[ET투자뉴스]제이준_주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

업종평균과 비교해서 변동폭 대비 성과 좋아 3일 오전 10시20분 현재 전일대비 7.73% 내린 6,800원을 기록하며 약세를 보이고 있는 제이준은 지난 1개월간 4.76% 하락했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 5.3%를 기록했다. 이는 소형주 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 제이준의 월간 주가등락률이 마이너스에 머물고 있을뿐 아니라 변동성도 가장 심했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 제이준의 위험을 고려한 수익률은 -0.8을 기록했는데, 변동성은 가장 높았으나 주가하락률이 상대적으로 낮아 위험대비 수익률은 중간 수준을 유지했다. 그럼에도 소형주업종의 위험대비수익률 -3.4보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 제이준이 속해 있는 소형주업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
제이준	5.3%	-4.8%	-0.8
사조산업	2.6%	7.4%	2.8
삼익악기	1.8%	-10.0%	-5.5
신라교역	1.6%	-5.5%	-3.4
조광피혁	1.4%	1.5%	1.0
코스피	0.4%	0.0%	0.1
소형주	0.5%	-1.7%	-3.4

관련종목들도 일제히 하락, 소형주업종 -1.24%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 소형주업종은 1.24% 하락하고 있다.

신라교역	15,500원 ▼100(-0.64%)	조광피혁	41,800원 ▼750(-1.76%)
삼익악기	2,200원 ▼65(-2.87%)	사조산업	71,400원 ▼200(-0.28%)

증권사 목표주가 12,800원, 현재주가 대비 88% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 제이준의 평균 목표주가는 12,800원이다. 현재 주가는 6,800원으로 6,000원(88%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 하나금융투자의 이정기, 정주희, 강준구 에널리스트가 " 추가 상승 여력은 여전히 있다, 동사의 전환사채 희석물량을 감안한 2017년 P/E는 8.6배, 동종업체 중에 중국발 사드 우려로 가장 낮은 멀티플을 적용 받는 업체가 11배 수준이다. 보수적으로 동종업체가 받는 멀티플은 적용 가능할 것으로 보이기 때문에 추가 상승 여력은 여전히 있는 것으로 보인다…" (이)라며 투자의견 N/R을 제시했고, 하나금융투자의 이정기, 정주희, 강준구 에널리스트가 " 차별화 된 마스크팩 업체, 다른 마스크팩 업체들이 국내 채널에서 중국으로 간접매출을 발생시킨 것과 달리 제이준은 중국에서부터 판매를 시작하였다. 유통망 관리에서 제이준의 제품만을 취급하는 한 곳의 총판을 이용한 전략이 주요 했다…" (이)라며 투자의견 N/R을 제시했다.

2월10일에 제이준 4/4분기(2016년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	370.0억	108.0억	149.0억
직전분기 대비	8.7% 감소	127.8% 증가	249.8% 증가
전년동기 대비	2271.8% 증가	흑자전환	흑자전환

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 3.52%로 업종평균 수준. PBR은 5.07로 다소 높은편

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 제이준은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있다.

	제이준	사조산업	조광피혁	신라교역	삼익악기
ROE	-4.9	1.1	10.7	4.4	0.2
PER	-	83.8	13.7	12.7	635.7
PBR	5.1	0.9	1.5	0.6	0.9
기준년월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 전일 기관이 381,497주를 순매수했고, 외국인은 377,069주를 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 361,074주를 순매수했고, 기관도 1,495,737주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 1,856,811주를 순매도한 것으로 나타났다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 4.68%로 적정수준 최근 한달간 제이준의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 4.68%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 7.19%를 나타내고 있다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

최근 주가변화를 기준으로 살펴보면 현주가는 상승과 하락이 반복되는 흐름을 보이고 있고, 거래량을 활용한 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 뚜렷한 심리변화가 나타나지 않고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로는 상승패턴, 단기적으로는 하락패턴이다.

주요매물대는 5,980원 근방에 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 5,980원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 5,980원대는 전체 거래의 14.5%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 5,040원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 5,980원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 5,980원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

2월27일 :제이준(주) 추가상장(국내CB전환)
2월22일 :제이준(주) 기타 안내사항(안내공시)
2월3일 :제이준(주) 영업(잠정)실적(공정공시)
2월1일 :제이준(주) 영업실적 등에 대한 전망(공정공시)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com

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