[ET투자뉴스]GKL_주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

위험대비수익률 1.1, 업종지수보다 높아 3일 오후 12시55분 현재 전일대비 6.34% 하락하면서 19,950원을 기록하고 있는 GKL는 지난 1개월간 3.1% 상승했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 2.6%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 GKL의 월간 주가수익률이 상당히 높았던 만큼 변동성도 상대적으로 매우 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 GKL의 위험을 고려한 수익률은 1.1을 기록했는데, 변동성은 가장 높았으나 위험대비 수익률은 그렇게 높지 않다. 그럼에도 코스피업종의 위험대비수익률 -0.5보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 GKL가 속해 있는 코스피업종은 서비스업지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
GKL	2.6%	3.1%	1.1
녹십자홀딩스	2.1%	15.5%	7.3
CJ CGV	2.0%	-13.0%	-6.5
이노션	1.5%	2.8%	1.8
한국타이어월드와이드	1.5%	-3.6%	-2.4
서비스업	0.5%	-0.9%	-1.8
코스피	0.4%	-0.2%	-0.5

관련종목들도 일제히 하락, 서비스업업종 -1.6%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 서비스업업종은 1.6% 하락하고 있다.

CJ CGV	68,800원 ▼600(-0.86%)	이노션	59,200원 ▼1700(-2.79%)
한국타이어월드와이드	20,050원 ▼150(-0.74%)	녹십자홀딩스	25,300원 ▼700(-2.69%)

증권사 목표주가 24,700원, 현재주가 대비 23% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 GKL의 평균 목표주가는 24,700원이다. 현재 주가는 19,950원으로 4,750원(23%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 이베스트투자증권의 황현준 에널리스트가 " 동사의 올해 실적은 역성장할 것, …" (이)라며 투자의견 Hold(maintain)에 목표주가: 21,000원을 제시했고, HMC투자증권의 유성만 에널리스트가 " 4분기 기대 이상의 실적, …" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 28,500원을 제시했다.

2월10일에 GKL 4/4분기(2016년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	1,486.0억	431.0억	341.0억
직전분기 대비	10.9% 증가	24.8% 증가	22.9% 증가
전년동기 대비	20.5% 증가	98.8% 증가	84.8% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 24.81%로 업종평균 상회. PER은 11.98로 업종평균보다 낮으며, PBR은 2.44임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 GKL가 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 낮은 수준을 보이고 있는 반면에, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 높은 수준을 보이고 있다.

	GKL	녹십자홀딩스	CJ CGV	한국타이어월드와이드	이노션
ROE	20.4	3.0	1.8	9.2	11.3
PER	12.0	26.0	104.4	7.3	16.2
PBR	2.4	0.8	1.9	0.7	1.8
기준년월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 2월27일부터 전일까지 외국인이 3거래일 연속 순매수를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 145,513주를 순매수했고, 기관도 171,819주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 317,332주를 순매도한 것으로 나타났다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.53%로 적정수준 최근 한달간 GKL의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.53%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.26%를 나타내고 있다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

최근 주가변화를 기준으로 살펴보면 현주가는 상승과 하락이 반복되는 흐름을 보이고 있고, 거래량을 활용한 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 뚜렷한 심리변화가 나타나지 않고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기 조정을 보이지만 중기적으로 추세전환을 시도하고 있다.

매물대 저항은 21,200원 근방에 존재

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 21,200원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 21,200원대는 전체 거래의 28.1%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 21,600원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 21,200원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 21,200원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com

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