위험대비수익률 -3.6, 업종지수보다 낮아
7일 오후 12시20분 현재 전일대비 2.43% 하락하면서 14,050원을 기록하고 있는 테스나는 지난 1개월간 9.39% 하락했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 2.6%를 기록했다. 이는 반도체 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 테스나의 월간 변동성이 상대적으로 커지면서 주가등락률은 마이너스를 나타내고 있다는 의미이다. 최근 1개월을 기준으로 테스나의 위험을 고려한 수익률은 -3.6을 기록했는데, 변동성은 높은 편이나 상대적으로 주가하락률이 낮아서 위험대비 수익률은 중간수준을 유지했다. 다만 반도체업종의 위험대비수익률 -2.4보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다.
다음으로 업종과 시장을 비교해보면 테스나가 속해 있는 반도체업종은 코스닥지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다. |
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| | 표준편차 | 수익율 | 위험대비 수익율 |
| 미코 | 3.4% | 7.1% | 2.0 |
| 테스나 | 2.6% | -9.4% | -3.6 |
| 티에스이 | 2.3% | -10.0% | -4.3 |
| 프로텍 | 2.1% | -5.3% | -2.5 |
| 오디텍 | 0.8% | -4.9% | -6.0 |
| 코스닥 | 0.4% | -0.9% | -2.2 |
| 반도체 | 1.1% | -2.7% | -2.4 |
| 관련종목들도 하락 우세, 반도체업종 -0.12% |
이 시각 현재 관련종목들은 하락이 우세한 가운데 반도체업종이 0.12% 하락하고 있다.
| 미코 | 3,340원
▼45(-1.33%) | 오디텍 | 8,230원
▼10(-0.12%) |
| 프로텍 | 10,800원
0 (0.00%) | 티에스이 | 8,820원
▼70(-0.79%) |
| 증권사 목표주가 27,000원, 현재주가 대비 92% 추가 상승여력 |
최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 테스나의 평균 목표주가는 27,000원이다. 현재 주가는 14,050원으로 12,950원(92%)까지 추가상승 여력이 존재한다.
증권사별로 보면 토러스투자증권의 김현수 에널리스트가 " 고객사 테스트 물량 낙수효과 기대, 2017년 턴어라운드 예상되는 가운데 향후 진입 시점을 바라 보기 위한 투자포인트는 고정비 비중 높은 테스트 하우스 특성상 낮은 수준의 BEP 매출(75억원) 초과시 가파른 레버리지 효과, 삼성전자의 고사양 칩 테스트 수요 증가…" (이)라며 투자의견 N/R을 제시했고, 유안타증권의 이상언 에널리스트가 " 8분기 만에 실적 턴어라운드에 성공, 동사의 4분기 실적은 매출액 80억원(+1% YoY, +6% QoQ)과 영업이익 2억원(흑전 YoY/QoQ)을 기록해 8개 분기 만에 실적 턴어라운드에 성공했다. 우리 추정치(매출액 93억원/영업이익 13억원)을 하회한 이유는 스마트폰 제조사의 연말 부품재고조정이다. 이에 따라 MST(마그네틱보안칩), RFIC(무선주파수칩), PAM(전력증폭칩)의 테스트물량 일부가 1월로 이월된 것으로 파악한다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 27,000원을 제시했다.
| 2월10일에 테스나 4/4분기(2016년10월~12월)실적 발표됨 |
| <발표치> | 매출액 | 영업이익 | 당기순이익 |
| 4/4분기 | 80.0억 | 2.0억 | 6.0억 |
| 직전분기 대비 | 4.8% 증가 | 흑자전환 | 0.0% 감소 |
| 전년동기 대비 | 5.4% 감소 | 흑자전환 | 흑자전환 |
영업이익률 현재 -6.08%로 업종평균 하회. PBR은 1.82임.
| 업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 테스나는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있다. |
| | 테스나 | 오디텍 | 미코 | 티에스이 | 프로텍 |
| ROE | -2.7 | 7.2 | 0.6 | -8.4 | 5.7 |
| PER | - | 12.8 | 239.8 | - | 16.4 |
| PBR | 1.8 | 0.9 | 1.5 | 0.8 | 0.9 |
| 기준년월 | 2016년9월 | 2016년9월 | 2016년9월 | 2016년9월 | 2016년9월 |
외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적)
3월2일부터 전일까지 외국인이 3거래일 연속 순매수를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 13,078주를 순매수했고, 개인들도 13,953주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 27,031주를 순매도했다.
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| 투자주체별 누적순매수 |
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상장주식수 대비 거래량은 1.83%로 적정수준
최근 한달간 테스나의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.83%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.51%를 나타내고 있다.
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| 투자주체별 매매비중 |
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| ＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음 |
| 최근 주가변화를 기준으로 살펴보면 현주가는 상승과 하락이 반복되는 흐름을 보이고 있고, 거래량을 활용한 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름과 같이 투자심리도 위축되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 수렴하는 추세 변곡점에 도달하고 있다. |
| 현재의 주가수준에 매물대가 가장 많이 쌓여있어. |
최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 14,100원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 14,100원대는 전체 거래의 17.1%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 13,600원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 전개하고 있지만, 지금 자리는 아래로 지지매물대보다는 위로 제1매물대 저항구간인 14,100원대에 보다 가까운 상황다. 향후 추가상승시에는 동가격대에서의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 14,100원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 14,100원대의 저항가능성과 13,600원대의 지지가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.
2월28일 :
(주)테스나 주주총회소집결의
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