키움증권에서 9일 오스템임플란트(048260)에 대해 "4분기 이익 부진은 보수적 회계처리에 의한 것"라며 투자의견을 'OUTPERFORM(DOWNGRADE)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 57,500원을 내놓았다.
키움증권 이지현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'OUTPERFORM(DOWNGRADE)'의견은 키움증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 낮아지고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 6.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
키움증권에서 오스템임플란트(048260)에 대해 "4분기 매출액은 전년동기대비 26.6% 증가하며 컨센서스를 상회했으나 이익은 52.9% 감소한 62억을 기록하며 기대치를 하회하였다. 향후에도 보수적인 회계 기준을 적용할 예정이지만 작년 말에는 기발생분에 대해서도 일시 인식해야 했던 부분이 있기 때문에 이익 훼손이 컸던 것으로 판단한다"라고 분석했다.
또한 키움증권에서 "동사에 대한 투자의견을 'Outperform'으로 하향하는 이유는 정치적 사드 이슈에서 민감한 중국시장 리스크에서 자유로울 수 없다는 점, 보수적 회계처리로 인한 비용 발생, 올해부터 국내 매출에 대한 뚜렷한 실적 호조를 보수적으로 지켜봐야 한다는 점 때문"라고 밝혔다.
한편 "체어와 치과용 소프트웨어, 덴쳐 시스템 등 치과 관련기기 제품 라인업 지속적인 추가로 회사의 커버 영역이 넓어지고 있다는 점, 임플란트 시장에서의 매출이 업체마다 골고루 두 자리수 성장을 하면서 아직도 시장의 규모가 커지고 있다는 점은 매력적"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
키움증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년5월 97,000원까지 높아졌다가 2016년11월 70,600원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 57,500원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하다가 이번에 목표가가 하향조정되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수 | 매수 |
| 목표주가 | 62,500 | 65,000 | 57,500 |
| 오늘 키움증권에서 발표된 'OUTPERFORM(DOWNGRADE)'의견 및 목표주가 57,500원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 삼성증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 65,000원을 제시한 바 있다. |
| <키움증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170309 | OUTPERFORM(DOWNGRADE) | 57,500 | | 20161115 | 매수(유지) | 70,600 | | 20160517 | 매수(유지) | 97,000 | | 20160502 | 매수(신규) | 90,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170309 | 키움증권 | OUTPERFORM(DOWNGRADE) | 57,500 | | 20170309 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 65,000 | | 20170309 | 삼성증권 | 매수 | 65,000 |
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