하나금융투자에서 10일 연우(115960)에 대해 "불확실성 Peak out 시기"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 50,000원으로 내놓았다.
하나금융투자 박종대, 유민선 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 보면 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
한편 12개월 목표주가로 제시한 50,000원은 직전에 발표된 목표가 55,000원 대비 -9.1% 하향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 하향조정되고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 67.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
하나금융투자에서 연우(115960)에 대해 "1분기까지 전년도 4분기 이후 부진이 지속되고, 탄핵 이후 2분기부터, 수출 물량 확대, 국내 바이어향 매출 회복, 생활용품 신규 납품 및, Capa 증설 효과 본격화로 실적 모멘텀 회복이 가능할 전망"라고 분석했다.
또한 하나금융투자에서 "1분기 별도기준 매출과 영업이익은 각각 전년 동기대비 3%, 24.1% 감소한 533억원과 45억원 수준으로 추정한다. 영업이익률은 8.5%(YoY -2.4%p) 수준에 머물 것으로 예상되는데, 신공장 가동에 의한 감가상각비 증가(연간 약 +40억원)와 임직원 증가(2016년 말 기준 1,520명, YoY +100명)로 인한 고정비 증가 때문"라고 밝혔다.
한편 "동사에 대한 투자포인트는 우월한 기술력을 기반한 국내외 높은 인지도로 진입장벽을 형성하고 있으며, 신규 Capa 증설과 생활용품/의약품 등 카테고리 다양화로 외연을확대하고 있으며, 중국 화장품 시장 고퀄리티 용기 수요 확대는 중장기 높은 성장 여력이다. 일시적 부진에 의한 주가 하락은 저가 매수 기회"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년3월 45,000원이 저점으로 제시된 이후 2016년5월 60,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 50,000원으로 다소 하향조정되고 있다. |
| 해당기간 동안 매출 규모가 소폭 감소했음에도 불구하고 목표가가 상승한 것은 동기간 동안 시장 전체가 강세였음을 감안해 본다면, 동사에 대한 투자의견이 기업의 내부요인보다는 그동안의 시황요인에 많은 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다 이번에는 직전목표가보다 높은 수준으로 크게 상향반전하는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | TRADING BUY |
| 목표주가 | 46,833 | 55,000 | 38,000 |
| 오늘 하나금융투자에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 50,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 6.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 흥국증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 55,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 'TRADING BUY'에 목표주가 38,000원을 제시한 바 있다. |
| <하나금융투자 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170310 | 매수 | 50,000 | | 20170104 | 매수 | 55,000 | | 20160721 | 매수 | 60,000 | | 20160531 | 매수 | 60,000 | | 20160412 | 매수 | 53,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170310 | 하나금융투자 | 매수 | 50,000 | | 20170228 | 케이프투자증권 | 매수(유지) | 43,000 | | 20170224 | 하이투자증권 | 매수(유지) | 44,000 | | 20170224 | 이베스트투자증권 | 매수(유지) | 50,000 |
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