동부증권에서 10일 한국자산신탁(123890)에 대해 "심지어 재건축 없이도 신규수주 숫자가 좋다"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 12,000원을 내놓았다.
동부증권 조윤호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 동부증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 36.4%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
동부증권에서 한국자산신탁(123890)에 대해 "동사의 17년 실적은 영업수익 1,713억원(+25.5% YoY), 영업이익 1,225억원(+27.1% YoY)으로 추정된다. 14~16년 급격한 수주 증가에 따른 당연한 귀결이다. 결국 가장 중요한 주가 Trigger는 신규수주라고 판단되는데, 2,000억원 내외의 신규수주(전년대비 10% 감소)는 충분히 달성 가능하다고 전망된다"라고 분석했다.
또한 동부증권에서 "동사가 예비사업자로 선정된 재건축 단지는 언론을 통해 알려진 것만 6개 단지이다. 이 중 여의도 시범아파트와 서초 방배7구역은 수주 가시권에 들어선 것으로 파악된다. 신탁사가 재건축 사업 시행자로 최종 선정되기 위해서는 토지 소유자의 3/4 동의와 토지 면적 1/3 이상의 신탁 동의가 필요한데 여의도 시범아파트와 서초 방배 7구역의 경우 이에 근접하는 동의서를 받은 것으로 파악된다"라고 밝혔다.
한편 "일반적인 사업과 달리 재건축 사업은 멸실 및 착공에 들어서기까지 시간이 필요하다. 따라서 동사가 해당 재건축 단지의 최종 시행자로 선정되더라도 수주 인식은 3분기 이후일 것으로 추정된다"라고 전망했다. |
| 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 조정폭 또한 이번에 더욱 커지는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(신규) | 매수(신규) |
| 목표주가 | 12,525 | 14,000 | 10,900 |
| 오늘 동부증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 12,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 4.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 교보증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 14,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신한금융투자에서 투자의견 '매수(신규)'에 목표주가 10,900원을 제시한 바 있다. |
| <동부증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170310 | 매수(유지) | 12,000 | | 20170213 | 매수(유지) | 12,000 | | 20161130 | 매수(유지) | 12,000 | | 20161128 | 매수(유지) | 12,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170310 | 동부증권 | 매수(유지) | 12,000 | | 20170308 | 하나금융투자 | 매수 | 13,200 | | 20170307 | 교보증권 | 매수(유지) | 14,000 | | 20161229 | 신한금융투자 | 매수(신규) | 10,900 |
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