BNK투자증권에서 10일 CJ E&M(130960)에 대해 "1Q17 실적은 ‘공조’의 제작지분 반영여부가 swing 요인"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 100,000원으로 내놓았다.
BNK투자증권 신건식 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 BNK투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
한편 6개월 목표주가로 제시한 100,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 31.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
BNK투자증권에서 CJ E&M(130960)에 대해 "'공조'가 흥행에 성공하면서 영화부문은 흑자전환을 예상하고 있다. 특히 '공조'의 경우 제작사를 인수하여 수익모델에 제작영역이 포함된다. 흥행성공에 따른 제작지분 수익(40%)을 가져올 수 있다. 제작지분 수익인식은 1분기에 될 지 2분기로 이연될 지 결정되지 않았으며 제작지분 반영에 따라 당사의 예상치를 상회할 수 있을 것"라고 분석했다.
또한 BNK투자증권에서 "동사의 영화제작 영역 진출은 긍정적인 면과 부정적인 면이 혼재되어 있다. 긍정적인 점은 드라마와 함께 영상 콘텐츠 분야에서 수익적 밸류체인을 완성함으로써 시장 지배력을 강화시키고 분산될 수 있는 인적 자원을 In-house로 관리할 수 있다는 것. 그러나 제작업까지 진출해야 할 정도로 배급에서의 헤게머니가 약화된 점은 상대적으로 부정적"라고 밝혔다.
한편 "전반적인 방송경기 약화 국면와 중국 판권 수출 위축은 피해갈 수 없으나, 탄탄하게 유지되고 있는 프로그램 경쟁력과 디지털 광고 성장, 중장기 동남아 콘텐츠 수출 확대 등은 긍정적인 요인"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
BNK투자증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점보다 더 높게 상향조정되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 102,526 | 120,000 | 87,000 |
| 오늘 BNK투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 100,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 120,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 87,000원을 제시한 바 있다. |
| <BNK투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170310 | 매수(유지) | 100,000 | | 20161220 | 매수(유지) | 100,000 | | 20160831 | 매수(유지) | 100,000 | | 20160830 | 매수(유지) | 100,000 | | 20160511 | 매수(유지) | 100,000 |
|
| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170310 | BNK투자증권 | 매수(유지) | 100,000 | | 20170228 | 대신증권 | 매수(유지) | 91,000 | | 20170215 | HMC투자증권 | 매수 | 95,000 | | 20170210 | 한국투자증권 | 매수(유지) | 95,000 |
|
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com
