[ET투자뉴스]코스온_관련종목들 중에서 변동폭이 작아도 수익률은 높은 편

관련종목들 중에서 변동폭이 작아도 수익률은 높은 편 10일 오후 2시55분 현재 전일대비 2.73% 오른 11,300원을 기록하고 있는 코스온은 지난 1개월간 5.61% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.5%를 기록했다. 이는 화학 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 코스온의 월간 주가수익률이 가장 높았던 만큼 변동성도 상당히 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 코스온의 위험을 고려한 수익률은 2.2를 기록했는데, 변동성은 높았으나 주가수익률이 양호했기 때문에 위험대비 수익률도 높은 수준을 나타냈다. 뿐만아니라 화학업종의 위험대비수익률인 -0.4보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 코스온이 속해 있는 화학업종은 코스닥지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
네오팜	2.6%	-2.1%	-0.8
코스온	2.5%	5.6%	2.2
코리아나	2.5%	-2.9%	-1.1
한국알콜	1.3%	1.2%	0.8
한진피앤씨	1.2%	0.6%	0.5
코스닥	0.4%	0.3%	0.7
화학	0.9%	-0.4%	-0.4

관련종목들 혼조세, 화학업종 +0.32%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 화학업종은 0.32% 상승중이다.

한진피앤씨	2,505원 ▲20(+0.80%)	한국알콜	7,920원 ▼70(-0.88%)
코리아나	5,370원 ▲30(+0.56%)	네오팜	23,200원 ▼100(-0.43%)

증권사 목표주가 16,700원, 현재주가 대비 47% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 코스온의 평균 목표주가는 16,700원이다. 현재 주가는 11,300원으로 5,400원(47%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사 투자의견을 보면 토러스투자증권의 전상용 에널리스트가 " 지난해에 이어 올해도 창립최대 실적 이어질 전망, 동사는 해외에서 제품성을 인정받고 있어, 올해 중국을 포함한 미국/러시아 등으로 수출이 지난해 30%에서 36%(타르트 10%, C&CN 17%, 아모레중국 6%, 기타 3%)로 확대 될 것으로 전망된다…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 16,700원을 제시했다.

2월20일에 코스온 4/4분기(2016년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	214.0억	24.0억	23.0억
직전분기 대비	6.7% 증가	30.4% 증가	47.4% 증가
전년동기 대비	22.8% 증가	14.3% 증가	132.3% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 9.77%로 업종평균 상회. PER은 35.73으로 업종평균보다 높으며, PBR은 3.22로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 코스온은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 상대적으로 적정한 수준에 있다고 할 수 있다.

	코스온	코리아나	네오팜	한진피앤씨	한국알콜
ROE	9.0	4.3	15.8	4.9	13.3
PER	35.7	64.9	30.2	78.7	5.5
PBR	3.2	2.8	4.8	3.8	0.7
기준년월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 3월6일부터 전일까지 기관이 4거래일 연속 순매수했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 4,133주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 25,830주를 순매도했지만, 개인은 오히려 29,963주를 순매수했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 2.04%로 적정수준 최근 한달간 코스온의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 2.04%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.21%를 나타내고 있다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 강세

최근 주가변화를 기준으로 살펴보면 현주가는 상승과 하락이 반복되는 흐름을 보이고 있고, 거래량을 활용한 지표로 볼 때는 매수 에너지가 강화되고 있다. 실리적인 측면에서는 뚜렷한 심리변화가 나타나지 않고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루는 약세국면에서 단기적으로 반등이 나오고 있다.

매물대 저항은 11,900원 근방에 존재

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 11,900원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 11,900원대는 전체 거래의 23.9%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 11,400원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 11,400원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 11,400원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

2월14일 :(주)코스온 매출액 또는 손익구조 30%(대규모법인은 15%)이상 변동
2월10일 :(주)코스온 증권 발행결과(자율공시)
2월10일 :(주)코스온 전환사채권발행결정(제9회차)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com

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