대신증권에서 13일 삼성전자(005930)에 대해 "듬직한 반도체, 흐뭇한 비수기"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 2,380,000원을 내놓았다.
대신증권 김경민, 박강호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 대신증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 정체구간을 한동안 보낸 후에 최근 2회 연속 목표가가 높아졌는데 이번에 조정된 상승폭은 이전보다 다소 둔화된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 18.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
대신증권에서 삼성전자(005930)에 대해 "1Q17 영업이익 추정치를 9,272십억원으로 예상, 종전 추정치(8,976십억원) 및 컨센서스(8,875십억원)을 뛰어넘을 전망. 반도체 사업부문 실적이 빼어나기 때문이다. 1분기는 동사의 전통적 비수기에 해당되지만, 영업이익(9,272십억원)은 사상 최초로 9조원대를 달성할 가시성이 높아졌다"라고 분석했다.
또한 대신증권에서 "반도체 사업부문 실적의 핵심지표는 제품가격과 출하 증가(빗그로스: Bit Growth)이다. 출하 증가 수준은 종전 추정치에서 벗어나지 않을 것으로 예상된다. DRAM 부문에서는 보완 시설투자만 전개되는 가운데 신규 증설없이 미세 공정 전환만 지속되고 있으며, NAND 부문에서는 평택지역 생산라인 가동 효과가 1분기에 거의 반영되지 않기 때문이다"라고 밝혔다.
한편 "2분기 본격적 대규모 양산을 앞두고 초기 수율이 낮은 시기에 후공정 장비 가동률을 확대하면, 시장 우려와 달리 패널 출하 목표를 달성할 수 있을 것으로 예상된다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2,270,000원이 고점으로, 반대로 1,490,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 2,380,000수준으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 낮아지고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | TRADING BUY(DOWNGRADE) |
| 목표주가 | 2,312,391 | 2,500,000 | 1,970,000 |
| 오늘 대신증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 2,380,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 SK증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 2,500,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신영증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 1,970,000원을 제시한 바 있다. |
| <대신증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170313 | 매수(유지) | 2,380,000 | | 20170125 | 매수(유지) | 2,270,000 | | 20170109 | 매수 | 2,080,000 | | 20161205 | 매수(유지) | 2,080,000 | | 20161130 | 매수 | 2,080,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170313 | 대신증권 | 매수(유지) | 2,380,000 | | 20170310 | KB증권 | 매수 | 2,400,000 | | 20170309 | 이베스트투자증권 | 매수(유지) | 2,500,000 | | 20170309 | 유진투자증권 | 매수(유지) | 2,300,000 |
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