[ET투자뉴스]한화테크윈_주가와 투자심리는 강세, 거래량은 보통

위험대비 수익률 5.4로 상위권, 업종평균치보다 낮아 13일 오후 2시55분 현재 전일대비 3.62% 오른 45,850원을 기록하고 있는 한화테크윈은 지난 1개월간 10.88% 상승했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 2%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한화테크윈의 월간 주가수익률은 상당히 높았지만 변동성은 적정한 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 한화테크윈의 위험을 고려한 수익률은 5.4를 기록했는데, 변동성은 중간 수준이었으나 주가흐름이 양호했기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 다만 코스피업종의 위험대비수익률 6.2보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 뛰어났다고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한화테크윈이 속해 있는 코스피업종은 운수장비지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
삼성중공업	2.1%	13.8%	6.5
현대로템	2.1%	-6.9%	-3.2
한화테크윈	2.0%	10.9%	5.4
만도	1.9%	-9.8%	-5.1
현대위아	1.5%	7.8%	5.1
운수장비	0.8%	4.2%	5.2
코스피	0.4%	2.5%	6.2

관련종목들 혼조세, 운수장비업종 +0.25%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 운수장비업종은 0.25% 상승중이다.

만도	249,500원 ▼3000(-1.19%)	현대로템	20,150원 ▲300(+1.51%)
삼성중공업	11,950원 0 (0.00%)	현대위아	66,700원 ▲300(+0.45%)

증권사 목표주가 58,700원, 현재주가 대비 28% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한화테크윈의 평균 목표주가는 58,700원이다. 현재 주가는 45,850원으로 12,850원(28%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 유진투자증권의 이상우 에널리스트가 " 한국 방산무기 수출의 신기원: 핀란드 K-9 수출, 핀란드 자주포 수출계약 체결로 BPS(48,885원 --> 49,371원) 소폭 상향이 나타나지만, 이는 무시할만한 수준이다. 이번 핀란드 자주포 수출 이후 현재 예상되는 북유럽국가 자주포 추가수주 이외에도 인도 등 대규모 자주포 수출 프로젝트의 계약이 성사될 경우, 중기적으로 한화테크윈의 투자포인트는 엔진부품보다 자주포에 초점이 맞춰질 것으로 전망된다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 50,000원을 제시했고, 하이투자증권의 김익상 에널리스트가 " K9 수출은 주가 상승 트리거, 이번 K9 자주포의 핀란드 수출은 주가 상승의 트리거로 작용될 전망이다. 에스토리아(12문), 인도(100문) 뿐만 아니라 노르웨이 수출도 기대된다. 동사의 주력 사업이 리바운드되고 있는 점을 감안하면 매수전략이 유효할 것으로 판단된다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 57,000원을 제시했다.

2월20일에 한화테크윈 4/4분기(2016년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	1조1683.0억	305.0억	889.0억
직전분기 대비	31.7% 증가	30.7% 감소	202.2% 증가
전년동기 대비	54.5% 증가	흑자전환	9257.9% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 3.4%로 업종평균 하회. PER은 8.39로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.95로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한화테크윈은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 가장 낮은 상태를 보이고 있는 가운데, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 적정한 수치를 보여주고 있다.

	한화테크윈	삼성중공업	만도	현대로템	현대위아
ROE	11.3	-2.2	12.0	-15.8	3.5
PER	8.4	-	15.9	-	15.4
PBR	1.0	0.8	1.9	1.3	0.5
기준년월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 3월9일부터 전일까지 기관이 2거래일 연속 순매도를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 168,466주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 우위를 지속하면서 102,335주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 66,131주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.94%로 적정수준 최근 한달간 한화테크윈의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.94%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.03%를 나타내고 있다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 강세, 거래량은 보통

최근 주가변화를 기준으로 살펴보면 현주가는 하락폭보다 상승폭이 우월한 강세패턴을 보이고 있고, 거래량을 활용한 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름과 같이 투자심리도 호조세를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 최근 주가가 강하게 상승하면서 지속됐던 약세국면을 지나 상승국면으로의 진입을 시도하고 있다.

현재의 주가수준에 매물대가 가장 많이 쌓여있어.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 48,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 48,000원대는 전체 거래의 27.5%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 45,250원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고는 있지만, 위로 제1매물대 저항구간인 48,000원대까지는 아직 거리가 상대적으로 멀고, 아래로 제2매물대 지지대인 45,250원이 더 가깝게 위치하고 있다. 제2매물가격대에 주가가 지금 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 45,250원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 45,250원대의 지지가능성과 48,000원대의 저항가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

[포인트검색]

3월8일 :한화테크윈(주) 선급금 지급 결정
3월7일 :한화테크윈(주) 풍문 또는 보도에 대한 해명(미확정)
2월17일 :한화테크윈(주) 주식 소각 결정
2월17일 :한화테크윈(주) 자기주식 취득 결정


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com

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