대신증권에서 14일 제이콘텐트리(036420)에 대해 "20% 찍고, 30% 까지"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 6,500원을 내놓았다.
대신증권 김회재 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 대신증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 66%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
대신증권에서 제이콘텐트리(036420)에 대해 "메가박스는 2016년에 직영점 8관 포함 총 10관을 새로 오픈하였고, 점유율은 1.7%p 상승. 17.2월 메가박스 점유율은 19.4%로, 지분 인수 전의 17.3% 대비 1년 반 동안 2.1%p 상승. 2021년까지 향후 5년간 직영과 위탁 포함 연평균 8관 정도를 오픈 하여, 매년 2%p 정도의 점유율 상승을 통해, 2021년에는 점유율 30%를 달성할 전망"라고 분석했다.
또한 대신증권에서 "2분기는 연간 가장 비수기인 상황에서 직영점 확대에 따른 초기 비용 부담으로 마진 하락. 이후 3Q16에는 OPM이 19.7%로 역대 최고 수준까지 회복. 따라서, 메가박스 확장에 따른 초기 마진 하락에 대해 크게 우려할 필요는 없다고 판단된다"라고 밝혔다.
한편 "2017년에는 드라마 IP 투자도 확대. 투자 확대와 동시에 리스크 확대에 대한 우려도 제기되고 있으나, JTBC의 투자 금액을 조금 낮추고, 제이콘텐트리가 투자를 확대하는 대신에, 유통에 대한 배분을 제이콘텐트리가 더 가져가는 구조이므로, 이는 JTBC의 외형 성장과 제이콘텐트리의 실익 추구라는 윈윈 전략이라고 판단된다"라고 전망했다. |
| 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 꾸준히 지속적으로 상향조정되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | HOLD(유지) |
| 목표주가 | 5,700 | 6,500 | 4,000 |
| 오늘 대신증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 6,500원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 14% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 4,000원을 제시한 바 있다. |
| <대신증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170314 | 매수(유지) | 6,500 | | 20170228 | 매수(유지) | 6,500 | | 20170124 | 매수(유지) | 6,500 | | 20161205 | 매수(유지) | 6,500 | | 20161027 | 매수(유지) | 6,500 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170314 | 대신증권 | 매수(유지) | 6,500 | | 20170313 | 하이투자증권 | 매수(유지) | 6,300 | | 20170308 | 흥국증권 | 매수(유지) | 6,100 | | 20170228 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 5,600 |
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