이베스트투자증권에서 15일 NHN엔터테인먼트(181710)에 대해 "2Q17은 기대신작 2개가 론칭될 예정이라는 점은 참조할 필요 있다"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 55,000원을 내놓았다.
이베스트투자증권 성종화 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 이베스트투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 소폭 낮은 수준으로서, 이는 동종목에 대한 시장의 전망을 다소 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목은 이번에 제시된 목표가 대비 4.8%의 고평가 요인에 의한 가격조정가능성이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
이베스트투자증권에서 NHN엔터테인먼트(181710)에 대해 "단기대응 측면에서는 2Q17은 앵그리버드 아일랜드(앵그리버드 IP 활용하여 자체 개발), 툰팝(네이버 웹툰 IP 활용하여 자체개발) 등 기대신작 2개가 론칭될 예정이라는 점은 충분히 감안할 필요가 있다고 판단한다. 2Q17 실적은 밸류에이션 가능 수준 여부를 떠나 2개 기대신작 효과로 1Q17에 비해선 대폭 개선될 가능성이 크다고 판단한다"라고 분석했다.
또한 이베스트투자증권에서 "1Q17 모바일게임 매출은 전분기 대비 소폭 증가할 것으로 전망한다. 라인디즈니츠무츠무, 라인팝2, 프렌즈팝, 크루세이더퀘스트, 요괴워치 등 기존 주력게임들의 매출 에너지가 견조하게 유지되는 가운데 16년 11월 일본시장에 론칭한 콤파스가 호조세가 지속되며 1Q17 상당수준 매출기여를 할 것으로 예상한다"라고 밝혔다.
한편 "아직 분기별 실적의 절대규모가 의미 있는 수준의 손익가치 기준 밸류에이션이 가능한 수준이 아닌데다 잠재가치 평가의 핵심요소로 기대했던 페이코 사업도 장기적 프로젝트 사업으로 접근해야 하기 때문에 투자의견은 Hold를 유지하고, TP도 55,000원을 유지한다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
이베스트투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2016년5월 65,000원까지 높아졌다가 2016년11월 55,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 55,000원으로 제시되고 있다. |
| 해당기간 동안 매출액 증가세가 견실했고 동기간 시장이 상승장이었음에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었는데, 시황 또는 기업의 성장성과 다소 동떨어진 주가의 약세흐름이 동종목의 목표가 조정의 원인인 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 높게 하향조정되면서 계속 낮아지는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 트레이딩매수 | 매수(유지) | HOLD(유지) |
| 목표주가 | 64,727 | 72,000 | 55,000 |
| 오늘 이베스트투자증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 55,000원은 전체 컨센서스 대비해서 소폭 낮은 수준으로서 다소 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 15%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 'NEUTRAL'에 목표주가 72,000원을 제시한 바 있다. |
| <이베스트투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170315 | HOLD(유지) | 55,000 | | 20170213 | HOLD(MAINTAIN) | 55,000 | | 20161110 | HOLD(MAINTAIN) | 55,000 | | 20161004 | HOLD(유지) | 65,000 | | 20160816 | HOLD(MAINTAIN) | 65,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170315 | 이베스트투자증권 | HOLD(유지) | 55,000 | | 20170227 | 바로투자증권 | HOLD(유지) | 66,000 | | 20170215 | 한화투자증권 | HOLD(유지) | 60,000 | | 20170213 | KTB투자증권 | HOLD | 60,000 |
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