[ET투자뉴스]애경유화_업종평균과 비교해서 등락폭 대비 수익률은 낮아

업종평균과 비교해서 등락폭 대비 수익률은 낮아 15일 오후 1시35분 현재 전일대비 4.25% 오른 11,050원을 기록하고 있는 애경유화는 지난 1개월간 3.91% 하락했다. 같은 기간동안 위험정도를 말해주는 표준편차는 2.3%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 애경유화의 월간 주가등락률이 마이너스를 기록했음에도 변동성은 상대적으로 적정수준을 유지한 셈이다. 최근 1개월을 기준으로 애경유화의 위험을 고려한 수익률은 -1.6을 기록했는데, 주가는 약세를 보이고 있지만 위험대비 수익률은 상위권에 머물러 있다. 다만 코스피업종의 위험대비수익률 6.2보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 뛰어났다고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 애경유화가 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스피업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
에이블씨엔씨	3.1%	6.0%	1.9
토니모리	3.1%	-10.4%	-3.3
애경유화	2.3%	-3.9%	-1.6
미원에스씨	1.6%	-9.1%	-5.7
율촌화학	0.7%	-2.6%	-3.6
화학	0.9%	-2.4%	-2.6
코스피	0.4%	2.5%	6.2

관련종목들은 일제히 하락, 화학업종 -0.31%

이 시각 현재 관련종목들이 일제히 하락하고 있는 가운데 화학업종은 0.31% 하락중이다.

미원에스씨	497,000원 ▼2000(-0.40%)	에이블씨엔씨	20,350원 ▼600(-2.86%)
토니모리	19,850원 ▼350(-1.73%)	율촌화학	13,400원 ▼50(-0.37%)

증권사 목표주가 19,000원, 현재주가 대비 71% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 애경유화의 평균 목표주가는 19,000원이다. 현재 주가는 11,050원으로 7,950원(71%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사 투자의견을 보면 하나금융투자의 윤재성, 전우제 에널리스트가 " 연간 증익, 매력적인 Valuation, 그리고 자사주 매입까지, 인도가 견인하는 견조한 PA/가소제 시황, 바이오디젤의 증설을 감안하면 2017년 영업이익은 894억원으로 전년 대비 19% 개선될 전망이다. 반면, 현 주가는 PER 5.1배, PBR 1.1배로 2017년 추정 ROE 24% 수준을 감안하면 과도하게 저평가되어 있다…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 19,000원을 제시했다.

2월2일에 애경유화 4/4분기(2016년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	2,462.0억	201.0억	148.0억
직전분기 대비	17.0% 증가	12.6% 증가	19.5% 증가
전년동기 대비	22.3% 증가	1589.1% 증가	708.7% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 6.82%로 업종평균 수준.PER은 8.89로 업종평균보다 낮으며, PBR은 1.54임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 애경유화는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	애경유화	토니모리	미원에스씨	율촌화학	에이블씨엔씨
ROE	17.3	12.8	16.2	6.6	9.1
PER	8.9	24.8	11.7	16.2	17.3
PBR	1.5	3.2	1.9	1.1	1.6
기준년월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 3월13일부터 전일까지 외국인이 2거래일 연속 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 최근에는 순매수량이 줄어들고 있음에도 불구하고 43,395주를 순매수했고, 개인들도 매수반전의 모습을 보이며 40,518주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 83,913주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.55%로 적정수준 최근 한달간 애경유화의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.55%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.77%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 16.64%, 외국인 18.62% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 64.73%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 18.62%를 보였으며 기관은 16.64%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 62.41%로 가장 높았고, 외국인이 25.59%로 그 뒤를 이었다. 기관은 11.99%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 약세, 현재주가는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

주요 매물구간인 12,300원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 12,300원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 12,300원대는 전체 거래의 18.2%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 12,850원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 12,300원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 12,300원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

3월14일 :애경유화(주) 자기주식 취득 결정


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