유진투자증권에서 20일 LG디스플레이(034220)에 대해 "시장예상치를 상회하는 1Q17 실적"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 38,000원으로 내놓았다.
유진투자증권 이정 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 유진투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
한편 12개월 목표주가로 제시한 38,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 35.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
유진투자증권에서 LG디스플레이(034220)에 대해 "당사는 현 주가는 시장에서 제기되고 있는 우려를 상당부분 이미 반영(2017년 실적기준 P/E 4.0배, P/B 0.7배)하고 있으며, 1H17 예상보다 강한 패널가격 상승세와 2H17 패널가격 호조, 이에 따른 2017년 사상최대실적 달성, 적극적인 투자를 통한 플렉서블 OLED 경쟁력 강화 등에 주목하여 현 주가에서는 중장기적인 관점에서 긍정적으로 접근할 것을 권고한다"라고 분석했다.
또한 유진투자증권에서 "공급업체들의 탄력적인 CAPA 조절과 LCD-TV의 대형화 등으로 호황을 보이고 있는 TFT-LCD산업이 1H17에 타이트한 수급 상황을 지속하면서 예상보다 강한 패널가격 상승세가 이어질 것이며, 2H16 급등세를 보였던 패널가격이 3Q17 이후 완만한 하락세를 시현하겠지만, 2H17 가격하락폭은 제한적인 공급 CAPA 증가와 견조한 수요 동향 등으로 지극히 완만하게 이루어질 것"라고 밝혔다.
한편 "동사의 1Q17 매출액은 9.4%qoq 감소한 7조1,928억원이겠지만, 영업이익은 TV용 패널가격 상승과 IT용 패널가격 강세, 프리미엄패널 중심 판매 호조, 원가개선 등으로 15.6%qoq 증가한 1조455억원에 달할 것으로 예상된다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
유진투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 2016년4월 30,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 38,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. |
| 해당기간 동안 순이익 증가폭이 매우 컸던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 그동안 시장이 침체권이었음에도 불구하고 높아지고 있어 주로 기업의 내부요인, 특히 수익성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | STRONG BUY(M) | 매수 |
| 목표주가 | 38,773 | 45,000 | 34,000 |
| 오늘 유진투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 38,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 'STRONG BUY(M)'에 목표주가 45,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권에서 투자의견 'OUTPERFORM(MAINTAIN)'에 목표주가 34,000원을 제시한 바 있다. |
| <유진투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170320 | 매수(유지) | 38,000 | | 20170220 | 매수(유지) | 38,000 | | 20170125 | 매수(유지) | 38,000 | | 20161219 | 매수(유지) | 38,000 | | 20161212 | BUY(유지) | 38,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170320 | 유진투자증권 | 매수(유지) | 38,000 | | 20170316 | 동부증권 | 매수 | 42,000 | | 20170314 | 토러스투자증권 | 매수(신규) | 37,000 | | 20170313 | 바로투자증권 | 매수(신규) | 40,000 |
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