신한금융투자에서 21일 인바디(041830)에 대해 "인바디 밴드보다 주력 품목인 인바디 매출 증가가 Key"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 27,000원을 내놓았다.
신한금융투자 이지용, 배기달 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 27.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
신한금융투자에서 인바디(041830)에 대해 "실적 개선과 주가 상승의 핵심은 인바디 밴드가 아닌 주력 품목인 인바디 매출 증가다. 올해 전문가용 인바디 매출액은 병원과 피트니스 클럽향 매출 증가로 379억원(+11.3%, YoY)을 기록하겠다. 해외 법인도 신규 매출처 발굴로 미국과 중국을 중심으로 성장하겠다"라고 분석했다.
또한 신한금융투자에서 "동사에 대한 투자포인트는 Valuation 매력 부각(2017년 예상 실적 기준 PER 인바디 16.2배 vs. 신한 의료기기 7社 평균 17.4배), 주력 품목인 전문가용 인바디 매출 증가(+11%), 해외 법인 성장(미국 +27%, 중국 +19%)이다"라고 밝혔다.
한편 "1분기 영업이익은 60억원(-23.4%, YoY)을 기록하겠다. 매출 감소와 인력 증가에 따른 비용 증가로 감익이 예상된다. 판관비율은 42.2%(+6.2%p, YoY)으로 상승하겠다. 영업이익률도 전년 동기 대비 6.1%p 하락한 28.6%로 예상된다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
신한금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년2월 67,000원까지 높아졌다가 2016년12월 32,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 27,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 해당기간 동안 매출 규모가 소폭 줄어들었고 동기간 시장이 보합권을 보임에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었는데, 시황과 업종전반의 요인보다는 기업의 성장성 축소부분에 주로 영향을 받고 있는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 목표가가 낮아지면서 하향추세가 진행되고 있는데, 이번의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 30,333 | 36,000 | 27,000 |
| 오늘 신한금융투자에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 27,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 11%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 KB증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 36,000원을 제시한 바 있다. |
| <신한금융투자 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170321 | 매수(유지) | 27,000 | | 20170217 | 매수(유지) | 32,000 | | 20161223 | 매수(유지) | 32,000 | | 20161201 | 매수 | 32,000 | | 20161114 | 매수(유지) | 37,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170321 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 27,000 | | 20170217 | 키움증권 | OUTPERFORM(MAINTAIN) | 28,000 | | 20170214 | KB증권 | 매수(유지) | 36,000 |
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