메리츠종금증권에서 23일 LG생활건강(051900)에 대해 "1Q 시장 기대치 충족할 전망, 2Q 부터 면세 채널 타격 현실화 예상"라며 투자의견을 'TRADING BUY'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 960,000원으로 내놓았다.
메리츠종금증권 양지혜 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'TRADING BUY'의견은 메리츠종금증권의 직전 매매의견인 '매수'에서 한단계 내려앉은 것이고 반면에 작년 연말의 매매의견을 기준으로 볼때에도 역시 '매수'의견에서 'TRADING BUY로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 소폭 낮은 수준으로서, 이는 동종목에 대한 시장의 전망을 다소 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.
한편 12개월 목표주가로 제시한 960,000원은 직전에 발표된 목표가 1,100,000원 대비 -12.7% 하향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 19.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
메리츠종금증권에서 LG생활건강(051900)에 대해 "1분기에는 화장품이 매출액 +8.1% YoY, 영업이익 +7.0% YoY 성장할 전망이며, 생활용품이 매출액 +5.0% YoY, 영업이익 +4.2% YoY 성장, 음료가 매출액 +3.1% YoY, 영업이익 +1.7% YoY가 예상된다. 3월 15일부터 중국인 관광객 급감이 현실화되면서 면세 채널은 2분기부터 역신장이 불가피할 전망"라고 분석했다.
또한 메리츠종금증권에서 "동사의 후, 숨 등 프레스티지 브랜드의 국내 시장 점유율 상승이 지속되고 있는 가운데 중국 내에서도 이들 브랜드가 성공적으로 자리를 잡았기 때문에 중국 소비자들의 수요 또한 견조하다고 판단한다"라고 밝혔다.
한편 "당분간 불확실성으로 주가 상승이 제한적이겠지만 중국 내 견조한 수요를 감안할 때 정치적 리스크 해소 시점을 면밀히 점검해 나갈 필요가 있겠다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
메리츠종금증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2016년7월 1,350,000원까지 높아졌다가 2016년10월 1,100,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 960,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근 2회연속 목표가가 높아지가 이번에는 직전보다 소폭 낮은 수준으로 하향반전되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | NEUTRAL |
| 목표주가 | 1,023,478 | 1,230,000 | 870,000 |
| 오늘 메리츠종금증권에서 발표된 'TRADING BUY'의견 및 목표주가 960,000원은 전체 컨센서스 대비해서 소폭 낮은 수준으로서 다소 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋대우에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 1,230,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KTB투자증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 870,000원을 제시한 바 있다. |
| <메리츠종금증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170323 | TRADING BUY | 960,000 | | 20170125 | 매수 | 1,100,000 | | 20170106 | 매수 | 1,100,000 | | 20161124 | 매수 | 1,100,000 | | 20161026 | 매수 | 1,100,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170323 | 메리츠종금증권 | TRADING BUY | 960,000 | | 20170315 | KB증권 | 매수 | 1,000,000 | | 20170306 | IBK투자증권 | HOLD(하향) | 905,000 | | 20170306 | KTB투자증권 | HOLD | 870,000 |
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