골든브릿지투자증권에서 23일 종근당(185750)에 대해 "이익 창출능력 크게 확대, 금년 수익성은 R&D 증가가 변수"라며 투자의견을 '매수(신규)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 130,000원을 내놓았다.
골든브릿지투자증권 하태기 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(신규)'의견은 골든브릿지투자증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 24.4%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
골든브릿지투자증권에서 종근당(185750)에 대해 "2017년에는 R&D비용이 영업이익에 큰 변수로 작용할 전망이다. 2016년 R&D비용이 1,020억원에서 금년 1,150억원으로 가정하여 영업이익은 전년대비 9.5% 증가한 670억원으로 추정된다. 영업이익률은 7.7%로 소폭 상승할 전망"라고 분석했다.
또한 골든브릿지투자증권에서 "동사는 과거 자체개발 제품과 L/I한 제품중심으로 성장해온 중대형 제약사로서 영업이익이 많이 나는 구조였다. 그러나 최근 기존의 틀에서 벗어나 대형 상품비중을 확대하는 경영전략의 변화를 시도했다. 결과적으로 외형이 5천억원대에서 8천억원대로 단기간에 증가하면서 대형사의 위치에 올라선 것으로 평가된다"라고 밝혔다.
한편 "2017년에도 제네릭과 개량신약, 그리고 2개의 상품도입이 계획되어 있다. 그러나 2016년 매출이 40.4% 증가한 만큼, 2017년에는 숨 고르는 기간이 될 수 있어 5~6% 증가가 예상된다"라고 전망했다. |
| 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 132,083 | 162,000 | 120,000 |
| 오늘 골든브릿지투자증권에서 발표된 '매수(신규)'의견 및 목표주가 130,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유진투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 162,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KTB투자증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 120,000원을 제시한 바 있다. |
| <골든브릿지투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170323 | 매수(신규) | 130,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170323 | 골든브릿지투자증권 | 매수(신규) | 130,000 | | 20170322 | 메리츠종금증권 | BUY(신규) | 132,000 | | 20170227 | 하이투자증권 | 매수(신규) | 140,000 | | 20170206 | 교보증권 | 매수(유지) | 132,000 |
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