[ET투자뉴스]오리온_업종평균에 비해서 변동성 대비 성과가 좋아

업종평균에 비해서 변동성 대비 성과가 좋아 23일 오후 2시10분 현재 전일대비 1.89% 오른 646,000원을 기록하고 있는 오리온은 지난 1개월간 4.86% 하락했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 2.1%를 기록했다. 이는 음식료품 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 오리온의 월간 주가등락률은 마이너스에 머물고 있지만, 변동성은 상대적으로 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 오리온의 위험을 고려한 수익률은 -2.3을 기록했는데, 변동성은 높은 편이나 상대적으로 주가하락률이 낮아서 위험대비 수익률은 중간수준을 유지했다. 그럼에도 음식료품업종의 위험대비수익률 -4.6보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 오리온이 속해 있는 음식료품업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
SPC삼립	2.1%	6.3%	2.9
오리온	2.1%	-4.9%	-2.3
롯데제과	1.9%	-7.3%	-3.8
오뚜기	1.4%	-2.8%	-1.9
CJ제일제당	1.0%	-5.3%	-5.3
코스피	0.5%	3.4%	6.8
음식료품	0.8%	-3.7%	-4.6

관련종목들 혼조세, 음식료품업종 +0.23%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 음식료품업종은 0.23% 상승중이다.

CJ제일제당	346,500원 ▼500(-0.14%)	오뚜기	705,000원 ▼9000(-1.26%)
SPC삼립	212,000원 ▲6500(+3.16%)	롯데제과	192,000원 ▼2500(-1.29%)

증권사 목표주가 900,000원, 현재주가 대비 39% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 오리온의 평균 목표주가는 900,000원이다. 현재 주가는 646,000원으로 254,000원(39%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사 투자의견을 보면 하나금융투자의 심은주, 이동건 에널리스트가 " 아직은 기다릴 때, 동사 주가는 1분기 실적 발표를 기점으로 저점을 형성할 것으로 전망한다. 현 주가는 17년 예상 PER 17.4배에 거래 중이다. 글로벌 Peer가 17년 예상 PER 20배 내외 거래 되고 있음 감안시 추가 조정시는 매수 관점이 유효하다…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 900,000원을 제시했다.

2월20일에 오리온 4/4분기(2016년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	6,324.0억	850.0억	701.0억
직전분기 대비	5.9% 증가	10.0% 감소	21.3% 감소
전년동기 대비	4.7% 증가	28.1% 증가	131.4% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 13.04%로 업종평균 상회. PER은 19.73으로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.54임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 오리온이 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 낮은 수준이지만, 반대로 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 높은 수준이라고 할 수 있다.

	오리온	롯데제과	SPC삼립	CJ제일제당	오뚜기
ROE	12.9	3.0	15.2	6.6	11.6
PER	19.7	40.6	39.1	12.9	21.0
PBR	2.5	1.2	5.9	0.9	2.4
기준년월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 기관이 3일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 2일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 10,855주를 순매수했고, 개인들도 매수반전의 모습을 보이며 3,354주를 순매수했다. 하지만 기관은 순매수에서 순매도로 반전되면서 14,209주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.35%로 적정수준 최근 한달간 오리온의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.35%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.23%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 24.79%, 외국인 54.46% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 54.46%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 24.79%를 보였으며 개인은 20.74%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 47.45%로 가장 높았고, 개인이 26.46%로 그 뒤를 이었다. 기관은 26.07%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 약세 ,거래량 침체, 현재주가는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적 관점에서 불완전 정배열상태를 보이며 하락으로 추세전환 신호가 나오고 있다.

주요 매물구간인 688,000원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 688,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 688,000원대는 전체 거래의 23.5%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 706,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 688,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 688,000원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

3월16일 :(주)오리온 주주총회소집결의
3월16일 :(주)오리온 (정정)매출액또는손익구조30%(대규모법인은15%)이상변경


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