삼성증권에서 24일 SK머티리얼즈(036490)에 대해 "주춤한 1Q 실적과 견조한 하반기"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 200,000원을 내놓았다.
삼성증권 이종욱 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 삼성증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 높아지다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 27.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
삼성증권에서 SK머티리얼즈(036490)에 대해 "우리는 최근의 투매가 좋은 매집 시기라고 결론지었다. 이러한 정황 판단은 1Q 이익 컨센서스 조정이 동사 주가의 변곡점이 될 것이라 생각한 것에서 시작된다. 업황 peak-out의 우려 속에 1Q실적의 하향은 투자자들을 실망시키고 있지만, 우리가 생각하는 하반기는 다음의 세 가지 이유로 인해 더욱 단단해 보이기 때문이다"라고 분석했다.
또한 삼성증권에서 "고객사가 하반기 투자 규모를 확대하기 시작했다. NF3 수급을 보면 지금까지는 도시바, 마이크론, 인텔 등의 NAND 증설 지연이 부정적 영향을 미쳤지만, 앞으로는 삼성전자와 SK하이닉스의 증설이 긍정적 영향을 가져올 것이다. 4Q16과 1Q17은 NF3 판가 하락이 큰 이슈였으나 3Q17과 4Q17의 판가는 안정될 전망"라고 밝혔다.
한편 "동사의 1Q17 매출액과 영업이익 전망을 각각 1,320억원과 439억원에서 1,222억원과 372억원으로 하향 조정하고, 연간 영업이익은 7.5% 하향 조정한 1,654억원으로 추정한다. 당사의 추정치에는 올해 매출 시작이 예상되나 비중이 작고 추정변동성이 큰 SK트리켐의 실적을 아직 반영하지 않았다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
삼성증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년4월 150,000원이 저점으로 제시된 이후 2017년2월 220,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 200,000원으로 다소 하향조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 낮아지고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 221,000 | 260,000 | 200,000 |
| 오늘 삼성증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 200,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 9.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유진투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 260,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KTB투자증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 200,000원을 제시한 바 있다. |
| <삼성증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170324 | 매수 | 200,000 | | 20170206 | 매수 | 220,000 | | 20161220 | 매수 | 210,000 | | 20160721 | 매수 | 165,000 | | 20160613 | 매수 | 150,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170324 | 삼성증권 | 매수 | 200,000 | | 20170322 | IBK투자증권 | 매수(유지) | 220,000 | | 20170320 | 유진투자증권 | 매수(유지) | 260,000 | | 20170306 | KTB투자증권 | 매수 | 200,000 |
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