[ET투자뉴스]SK하이닉스_주요 매물구간인 40,900원선이 지지대로 작용.

관련종목들과 비교해서 변동성이 커도 상승률은 낮은 편 24일 오전 10시5분 현재 전일대비 2.68% 오른 49,750원을 기록하고 있는 SK하이닉스는 지난 1개월간 1.68% 하락했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 2.6%를 기록했다. 이는 전기전자 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 SK하이닉스의 월간 변동성이 상당히 커지면서 주가흐름도 주요종목군 내에서 가장 나쁜 모습을 보였다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 SK하이닉스의 위험을 고려한 수익률은 -0.6을 기록했는데, 변동성이 커지면서 위험요인이 증가하였기 때문에 위험대비 수익률이 가장 부진했던 것으로 나타났다. 게다가 전기전자업종의 위험대비수익률 4.0보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 SK하이닉스가 속해 있는 전기전자업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
SK하이닉스	2.6%	-1.7%	-0.6
LG전자	2.4%	14.5%	6.0
삼성전기	1.7%	14.0%	8.2
LG디스플레이	1.4%	2.6%	1.8
삼성전자	1.2%	4.9%	4.0
코스피	0.5%	3.0%	6.0
전기전자	1.1%	4.5%	4.0

관련종목들 혼조세, 전기전자업종 -0.81%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 전기전자업종은 0.81% 하락하고 있다.

삼성전자	2,061,000원 ▼29000(-1.39%)	LG디스플레이	29,200원 ▼100(-0.34%)
삼성전기	68,300원 ▲900(+1.34%)	LG전자	72,000원 0 (0.00%)

증권사 목표주가 65,200원, 현재주가 대비 31% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 SK하이닉스의 평균 목표주가는 65,200원이다. 현재 주가는 49,750원으로 15,450원(31%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 토러스투자증권의 김현수 에널리스트가 " 도시바의 일본잔류는 오히려 호재, 우리는 도시바 반도체 사업부가 일본 INCJ(산업혁신기구) 중심으로한 민관펀드에 인수될 것으로 예상하는데, 이는 반도체 시장의 현상 유지를 의미, 우려했던 중화권 인수 리스크가 사라지는 것…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 66,000원을 제시했고, 골든브릿지투자증권의 김장열, 박건영 에널리스트가 " 데이터센터, 그리고 연합정신, 데이터센터에 대한 글로벌기업의 최근 대대적 투자 지속은 (구글, 아마존, 페이스북 등) 4차 산업혁명의 핵심 근간이라는 점에서 시작했다는 점에서 단순히 일반 컨슈머의 소비패턴/선호도의 변화, 일반적인 경제상황 변동과는 다른 지속성 (sustainability)을 보여줄 가능성이 크다. 따라서, 이 분야 수요의 지속강세는 DRAM 수요 약세 전환 가능성을 막아주는 지지대 역할을 할 것으로 기대된다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 62,000원을 제시했다.

2월2일에 SK하이닉스 4/4분기(2016년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	5조3577.0억	1조5361.0억	1조6286.0억
직전분기 대비	26.3% 증가	111.6% 증가	172.5% 증가
전년동기 대비	21.3% 증가	55.3% 증가	86.9% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 16.79%로 업종평균 상회. PER은 16.75로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.68임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 SK하이닉스가 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 낮은 수준을 보이고 있는 반면에, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 높은 수준을 보이고 있다.

	SK하이닉스	LG디스플레이	삼성전자	LG전자	삼성전기
ROE	10.0	0.8	10.5	1.9	1.0
PER	16.8	107.6	14.2	40.6	97.9
PBR	1.7	0.8	1.5	0.8	1.0
기준년월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 3월22일부터 전일까지 기관이 2거래일 연속 순매수했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 2,497,926주를 순매도했고, 기관도 순매수에서 순매도로 반전되면서 2,902,265주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 5,400,191주를 순매수했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.63%로 적정수준 최근 한달간 SK하이닉스의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.63%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.37%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 18.05%, 외국인 40.88% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 41.06%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 40.88%를 보였으며 기관은 18.05%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 47.18%로 가장 높았고, 외국인이 35.61%로 그 뒤를 이었다. 기관은 17.19%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로는 하락패턴, 단기적으로는 상승패턴이다.

주요 매물구간인 40,900원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 40,900원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 40,900원대는 전체 거래의 18.1%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 46,050원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 46,050원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 46,050원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

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2월22일 :에스케이하이닉스(주) 주주총회소집결의


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com

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