한국투자증권에서 28일 아이센스(099190)에 대해 "성장성 대비 부담 없는 주가 수준"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 43,000원을 내놓았다.
한국투자증권 최재훈 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 53.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
한국투자증권에서 아이센스(099190)에 대해 "향후 3년간 EPS 증가율은 21.6%에 달해 12MF PER 16배가 다소 낮아 보인다. 라인 효율화와 일 10시간 근무 등을 도입해 기존 설비로 capa를 연간 1~2억개 늘리고 있다. 대규모 투자 사이클이 일단락돼 투자회수기에 돌입했다"라고 분석했다.
또한 한국투자증권에서 "현금 배당에 대한 증액도 기대된다. 16년은 M&A로 순차입금 상태가 유지됐으나 17년에 순현금으로 전환돼 배당 증액에 대한 기대감 역시 유효하다. 17년 실적 개선과 중국 공장 가동, 배당증액에 대한 기대감이 점차 주가에 반영될 것이다. 리스크 요인은 인허가 지연"라고 밝혔다.
한편 "17년 중국 매출액은 전년대비 37% 증가해 220억원에 달할 것으로 예상된다. 20년 중국 현지 매출액 목표는 500억원이다. 중국 시장 수익성은 현재 BEP 수준이나 중국 공장 생산이 본격화되는 시점의 목표 영업이익률은 30%다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
한국투자증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년8월 52,000원까지 높아졌다가 2017년1월 43,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 43,000원으로 제시되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데 목표가의 상승폭도 더욱 커지는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 40,500 | 51,000 | 35,000 |
| 오늘 한국투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 43,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 51,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 HMC투자증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 35,000원을 제시한 바 있다. |
| <한국투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170328 | 매수(유지) | 43,000 | | 20170203 | 매수(유지) | 43,000 | | 20170111 | 매수(유지) | 43,000 | | 20161121 | 매수(유지) | 52,000 | | 20161109 | 매수(유지) | 52,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170328 | 한국투자증권 | 매수(유지) | 43,000 | | 20170306 | 삼성증권 | 매수 | 38,000 | | 20170203 | HMC투자증권 | 매수 | 35,000 | | 20170203 | 키움증권 | 매수(유지) | 51,000 |
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