토러스투자증권에서 28일 SK머티리얼즈(036490)에 대해 "2년 연속 ROE 20% 초과 예상, 성장세 이어간다"라며 투자의견을 '매수(신규)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 192,000원을 내놓았다.
토러스투자증권 김현수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(신규)'의견은 토러스투자증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 20%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
토러스투자증권에서 SK머티리얼즈(036490)에 대해 "동사의 1분기 실적은 매출액 1,214억원(yoy +24.8%), 영업이익 361억원(yoy +4.9%)으로 컨센서스를 소폭 하회할 전망. 그러나 2분기부터 반도체 수요 개선되면서 단가 하락 추세 완화되고 3분기 전방산업 공정전환 및 신규 투자 확대로 수요 크게 증가하면서 수급은 다시 타이트해질 전망"라고 분석했다.
또한 토러스투자증권에서 "2017년 동사의 투자포인트는 고객사 3D NAND 공정 전환에 따른 NF3 수요 증가(2D->3D 전환시 약 20% 수요 증가 추정) 및 OLED 공정 확대에 따른 NF3 수요 증가(LCD->OLED 전환시 약 30% 수요 증가 추정), 2017년 NF3 공급초과율 10% 수준 예상되면서 수급 밸런스 전망(NF3 산업 특성상 공급초과율 10% 수준이 Balance), 자회사 SK트리켐 및 SK쇼와덴코 연결 실적 반영 등"라고 밝혔다.
한편 "2017년 실적은 매출액 5,606억원(yoy +21.5%), 영업이익 1,783억원(yoy +14.0%, OPM 31.3%)으로 예상된다. NF3 단가 하락이 2분기부터 완화되고 2분기부터 신규 CAPA 1,000톤이 실적 반영되면서 2017년 실적은 상저하고 추세가 뚜렷할 것"라고 전망했다. |
| 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 낮게 조정되면서 전체적으로는 하향추세가 계속 진행되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 218,200 | 260,000 | 192,000 |
| 오늘 토러스투자증권에서 발표된 '매수(신규)'의견 및 목표주가 192,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 12%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유진투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 260,000원을 제시한 바 있다. |
| <토러스투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170328 | 매수(신규) | 192,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170328 | 토러스투자증권 | 매수(신규) | 192,000 | | 20170327 | 유진투자증권 | 매수(유지) | 260,000 | | 20170324 | 삼성증권 | 매수 | 200,000 | | 20170322 | IBK투자증권 | 매수(유지) | 220,000 |
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