동부증권에서 28일 LG생활건강(051900)에 대해 "음료와 생활용품으로 방어하다"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 920,000원을 내놓았다.
동부증권 박현진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 동부증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 반면에 작년 연말의 매매의견을 기준으로 본다면 '매수'의견에서 'HOLD(유지)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 12.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
동부증권에서 LG생활건강(051900)에 대해 "3월 중순 이후 중국인 관광객이 급감하면서 면세점과 서울 일부 상권 내 로드샵, 백화점 등의 실적 부진이 예상되어 추정치 하향이 불가피해 보인다. 다만 1~2월까지 중국향 물량에 대한 선수요가 있었던 것으로 추정하며, 생활용품에서 제품 믹스 개선과 음료 가격 인상 효과로 3월 중순 이후의 실적 부진이 두드러져 보이진 않을 수 있다"라고 분석했다.
또한 동부증권에서 "중국인 관광객 감소는 4~5월이 피크가 될 것으로 예상되어 사실 2Q17 실적에 대한 고민이 더 크다. 이익 기여가 높았던 유통채널의 부진으로 화장품 부문의 이익 개선이 어려울 수 있으며, 국내의 중국인 수요가 빠져나가면서 내수 시장 침체가 두드러져 보일 수 있다"라고 밝혔다.
한편 "중국발 리스크로 불확실성을 안고 가야 하는 상황에서 중국 사업 익스포져가 타사대비 낮다는 점은 지금 현 시점에서 주가 하방 압력을 줄이는 긍정적 요인이 될 수 있다고 판단한다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
동부증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2016년7월 1,400,000원까지 높아졌다가 2016년11월 1,000,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 920,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | NEUTRAL |
| 목표주가 | 1,020,000 | 1,230,000 | 870,000 |
| 오늘 동부증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 920,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 9.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋대우에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 1,230,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KTB투자증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 870,000원을 제시한 바 있다. |
| <동부증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170328 | HOLD(유지) | 920,000 | | 20170125 | HOLD(유지) | 1,000,000 | | 20170119 | HOLD | 1,000,000 | | 20161130 | 매수 | 1,000,000 | | 20161026 | 매수(유지) | 1,250,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170328 | 동부증권 | HOLD(유지) | 920,000 | | 20170323 | 메리츠종금증권 | TRADING BUY | 960,000 | | 20170315 | KB증권 | 매수 | 1,000,000 | | 20170306 | IBK투자증권 | HOLD(하향) | 905,000 |
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