메리츠종금증권에서 30일 삼성전자(005930)에 대해 "갤럭시S8 구조적인 성공 예상•실적개선의 가속화"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 2,720,000원으로 내놓았다.
메리츠종금증권 김선우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 메리츠종금증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
한편 12개월 목표주가로 제시한 2,720,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 30.2%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
메리츠종금증권에서 삼성전자(005930)에 대해 "갤럭시S8 출시의 첫 의의는 삼성전자의 플래그쉽 스마트폰이 무려 1년만에 재등장한데 있다. S8의 경우 ‘대기수요의 이월’ 효과에 기반해 S7이 1H16에 기록한 2,500만대를 능가하는 2,700만대 출하가 1H17에 가능할 전망이다. 동사 영업이익은 1분기 10조원에서 2분기 13조원 사상 최대치로 거듭 개선될 전망이다"라고 분석했다.
또한 메리츠종금증권에서 "금번에 삼성전자가 출시한 Dex는 바로 그 트렌드의 전개 과정의 일부분이라는데 큰 의의가 있다. Dex를 통한 대형 디스플레이와의 연결은 향후 플렉서블 OLED 등장과 함께 모바일 기기로 완전 통합이 가능하다"라고 밝혔다.
한편 "실적 개선은 기업 가치 상승의 이론적 기반이다. 하지만 동사에게 그 효과는 중첩 작용될 전망이다. 이는 동사의 주주환원정책이 FCF의 50%에 기반하지만 적정현금 수준 65-70조원을 초과하면 특별환원이 집행될 수 있기 때문이다. 분기배당 1조원을 감안하고도 연말 순현금 81조원을 예상하며, 중기적으로 동사 주주환원정책은 가파르게 강화될 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
메리츠종금증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년3월 1,500,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 2,720,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점보다 더 높게 상향조정되면서 전체적으로는 상승추세가 계속 진행되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(신규) | TRADING BUY(DOWNGRADE) |
| 목표주가 | 2,449,783 | 2,850,000 | 2,150,000 |
| 오늘 메리츠종금증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 2,720,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 11% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 2,850,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 미래에셋대우에서 투자의견 'TRADING BUY(DOWNGRADE)'에 목표주가 2,150,000원을 제시한 바 있다. |
| <메리츠종금증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170330 | 매수 | 2,720,000 | | 20170320 | 매수 | 2,720,000 | | 20170125 | 매수 | 2,330,000 | | 20170109 | 매수 | 2,330,000 | | 20161130 | 매수 | 2,070,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170330 | 메리츠종금증권 | 매수 | 2,720,000 | | 20170330 | 삼성증권 | 매수 | 2,500,000 | | 20170330 | KB증권 | 매수 | 2,700,000 | | 20170329 | HMC투자증권 | 매수 | 2,470,000 |
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