삼성증권에서 30일 대한항공(003490)에 대해 "우호적인 대외 환경 속 화물 실적 개선 가속"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 36,000원을 내놓았다.
삼성증권 김영호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 삼성증권의 직전 매매의견인 'HOLD'에서 한단계 격상된 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 보면 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 한동안 같은 수준으로 유지되었고 이번에 다시 상향조정되었는데, 이번의 조정된 상승폭은 이전의 하락조정폭보다 강한 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 13.4%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
삼성증권에서 대한항공(003490)에 대해 "동사의 1Q17 매출액은 전년대비 3% 증가한 2조 7,669억 원으로 시장 기대치에 부합할 것으로 전망되는데, 노선 구조조정의 영향으로 국제선 RPK가 전년대비 2% 가량 감소했으나, 4Q16부터 본격화된 화물 부문의 실적 개선세가 가팔라지며 전체 매출 성장을 주도한 것으로 판단된다"라고 분석했다.
또한 삼성증권에서 "1Q17 국제선 RPK 하락은 크게 우려할 만한 상황은 아니라고 판단 되는데, 6월부터 델타항공과의 코드쉐어링이 본격화 되고 하계 시즌 장거리 노선을 중심으로 증편이 예정되어 있기 때문"라고 밝혔다.
한편 "당사는 올해 항공 업황이 Mid-cycle수준의 업황 개선세를 보일 것으로 전망하는데, 예상을 상회하는 화물 업황과 견조한 아웃바운드 수요가 이어지고 있으나, MERS 역 기저효과 및 중국과의 마찰로 인해 인바운드 수요에 대한 눈높이는 다소 낮춰야 할 것으로 판단되기 때문"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
삼성증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년1월 22,000원까지 내려갔다가 2016년8월 37,000원을 최고점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 36,000원으로 한단계 하향조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점수준까지 하향조정되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 트레이딩매수 | 매수(유지) | HOLD |
| 목표주가 | 32,500 | 38,000 | 23,000 |
| 오늘 삼성증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 36,000원은 전체 컨센서스 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 풀이되며 목표가평균 대비 10.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋대우에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 38,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 23,000원을 제시한 바 있다. |
| <삼성증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170330 | 매수 | 36,000 | | 20170210 | HOLD | 22,000 | | 20170106 | HOLD | 22,000 | | 20170103 | HOLD | 29,000 | | 20161024 | 매수 | 37,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170330 | 삼성증권 | 매수 | 36,000 | | 20170328 | 하나금융투자 | 매수 | 38,000 | | 20170324 | 이베스트투자증권 | 매수(유지) | 36,000 | | 20170323 | 대신증권 | 매수 | 37,000 |
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