유진투자증권에서 30일 카카오(035720)에 대해 "하반기 이후 본격 실적 개선 전망"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 100,000원으로 내놓았다.
유진투자증권 정호윤 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 유진투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 반면에 작년 연말의 매매의견을 기준으로 본다면 '매수'의견에서 'HOLD(유지)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.
한편 12개월 목표주가로 제시한 100,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 19.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
유진투자증권에서 카카오(035720)에 대해 "동사의 본격적인 실적 개선은 하반기부터 시작될 카카오톡 광고상품의 출시와 함께 이루어질 것으로 전망한다. 카카오는 플러스친구의 개편, 채팅 내 샵 검색과 연계한 검색광고상품 추가, 채널탭 내 네이티브광고상품 추가 등 카카오톡을 본격적인 광고플랫폼을 활용하고자 하고 있으며, 이러한 신규 광고상품들이 3분기부터 순차 출시되며 광고실적의 성장을 이끌 전망"라고 분석했다.
또한 유진투자증권에서 "동사의 1Q17 매출액과 영업이익은 각각 4,311억원(-5.0%qoq, +77.8%yoy), 333억원(-12.7%qoq, +58.0%yoy)을 기록할 전망. 광고매출은 비수기임에도 불구하고 포털의 콘텐츠 노출개편효과 및 모바일 디스플레이광고의 호조로 1,309억원(-7.5%qoq, +1.2%yoy)의 매출을 기록할 것"라고 밝혔다.
한편 "2분기에는 텐센트의 기대작 펜타스톰이 카카오 플랫폼을 통해 출시될 예정이며, 이후에도 넷이즈의 음양사, 4:33의 스페셜포스 등 기대할만한 라인업이 대기 중으로 2017년 게임매출은 기존의 우려만큼 부진하지는 않을 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
유진투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2016년5월 170,000원까지 높아졌다가 2016년10월 100,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 100,000원으로 제시되고 있다. |
| 해당기간 동안 순이익이 대폭 증가했고 동기간 시장이 보합권을 보임에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었는데, 시황 또는 기업의 수익성과 다소 동떨어진 주가의 약세흐름이 동종목의 목표가 조정의 원인인 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 조정폭 또한 이번에 더욱 커지는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 트레이딩매수 | 매수(유지) | HOLD |
| 목표주가 | 103,895 | 140,000 | 85,000 |
| 오늘 유진투자증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 100,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 '매수'에 목표주가 140,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 85,000원을 제시한 바 있다. |
| <유진투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170330 | HOLD(유지) | 100,000 | | 20170222 | HOLD(하향) | 100,000 | | 20170216 | 매수(유지) | 100,000 | | 20170210 | 매수(유지) | 100,000 | | 20161223 | 매수(유지) | 100,000 |
|
| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170330 | 유진투자증권 | HOLD(유지) | 100,000 | | 20170329 | 이베스트투자증권 | 매수(유지) | 115,000 | | 20170321 | BNK투자증권 | 매수(유지) | 120,000 | | 20170314 | 한화투자증권 | HOLD(유지) | 90,000 |
|
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com
