한국투자증권에서 30일 CJ E&M(130960)에 대해 "보유 지분 가치 향상 및 이익 개선 가속화"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 108,000원을 내놓았다.
한국투자증권 최민하 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 27.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
한국투자증권에서 CJ E&M(130960)에 대해 "방송 부문은 콘텐츠 제작 역량 강화로 디지털 광고, 콘텐츠 판매가 증가할 전망으로 이익 개선이 가속화될 것이다. 경쟁력 있는 신규 예능 및 드라마 출시와 2분기를 기점으로 국내 광고 경기 개선 가능성이 커 광고 매출 증가세가 예상된다"라고 분석했다.
또한 한국투자증권에서 "영화 부문은 16년 배급 영화의 저조한 성과와 일회성 비용 등으로 239억원의 영업손실을 기록했으나 금년 1분기 마스터, 공조 등을 흥행에 성공시켰고, JK필름(지분율 51%) 지분 추가 취득으로 제작 수익까지 확보할 수 있게 돼 수익성 향상에 기여할 것이다. 자회사 및 지분법적용대상 기업의 상장 추진으로 기업가치 제고 가능성이 높다"라고 밝혔다.
한편 "지난 24일 방영을 시작한 tvN의 신규 예능 프로그램 ‘윤식당’의 15초 광고 단가가 1,380만원으로 책정돼 역대 최고치였던 드라마 ‘도깨비’ 수준으로 올라섰다. 대외적으로 정치적 불확실성 해소 국면에 접어들면서 업황이 개선되고, 내부적으로 높아진 콘텐츠 경쟁력으로 단가가 우상향시 광고 매출 향상이 지속될 수 있다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
목표주가는 2016년6월 110,000원까지 높아졌다가 2016년8월 95,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 108,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 103,947 | 120,000 | 87,000 |
| 오늘 한국투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 108,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 3.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 120,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 87,000원을 제시한 바 있다. |
| <한국투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170330 | 매수(유지) | 108,000 | | 20170210 | 매수(유지) | 95,000 | | 20170209 | 매수(유지) | 95,000 | | 20161110 | 매수(유지) | 95,000 | | 20161017 | 매수(유지) | 95,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170330 | 한국투자증권 | 매수(유지) | 108,000 | | 20170328 | 토러스투자증권 | 매수 | 109,000 | | 20170327 | 부국증권 | 매수(유지) | 110,000 | | 20170322 | KTB투자증권 | 매수 | 120,000 |
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