KB증권에서 31일 롯데케미칼(011170)에 대해 "1Q17 실적은 시장 기대수준 넘어설 전망"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 600,000원을 내놓았다.
KB증권 백영찬, 김다은 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 64.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
KB증권에서 롯데케미칼(011170)에 대해 "동사의 1분기 매출액과 영업이익은 4조 1,903억원, 9,062억원으로 전년동기대비 각각 56%, 91% 증가할 전망이다. 실적 호전의 주요인은 BD와 아로마틱계열 제품(벤젠/SM 등)의 가격과 스프레드 상승, LC Aromatic #2 PX 설비의 상업 재가동에 따른 실적 개선 등이다"라고 분석했다.
또한 KB증권에서 "2017년 Ethylene 증설은 550만톤(유효증설기준) 내외로 수요증가 (530만톤)에 대응하는 수준이며, 미국 에탄크래커와 중국 CTO 증설로 인해 BD/BTX/SM/PVC/가성소다 등 Non-Olefin 제품의 수급밸런스는 하반기에 더욱 타이트할 전망. 계절적 수요증가와 정기보수에 따른 공급부족으로 인해 2분기 영업이익은 9,603억원으로 1분기 대비 6.0% 증가할 전망"라고 밝혔다.
한편 "2017년 연간 영업이익과 지배주주순이익은 전년대비 각각 36%, 38% 증가할 전망이다. 현대케미칼 상업 가동과 롯데정밀화학의 실적개선으로 지분법이익의 증가도 기대된다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년3월 400,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 600,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. |
| 해당기간 동안 순이익 증가폭이 매우 컸던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 시황의 호전요인과 함께 주로 기업의 내부요인, 특히 수익성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데, 이번에 조정된 상승폭은 다소 줄어든 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | HOLD |
| 목표주가 | 520,556 | 600,000 | 330,000 |
| 오늘 KB증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 600,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 15.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋대우에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 600,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유안타증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 330,000원을 제시한 바 있다. |
| <KB증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170331 | 매수(유지) | 600,000 | | 20170222 | 매수(유지) | 600,000 | | 20170203 | 매수(유지) | 600,000 | | 20170102 | 매수(유지) | 450,000 | | 20161123 | 매수(유지) | 450,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170331 | KB증권 | 매수(유지) | 600,000 | | 20170328 | 대신증권 | 매수(신규) | 530,000 | | 20170323 | 유안타증권 | HOLD | 330,000 | | 20170316 | 키움증권 | 매수(유지) | 550,000 |
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