하나금융투자에서 31일 동원F&B(049770)에 대해 "하반기 기저효과 기대해 볼 만하다"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 250,000원으로 내놓았다.
하나금융투자 심은주, 이동건 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
한편 12개월 목표주가로 제시한 250,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 7.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
하나금융투자에서 동원F&B(049770)에 대해 "참치 투입가는 래깅 감안시 2분기까지 QoQ 상승할 공산이 크다. 그러나, 하반기로 갈수록 기저효과를 기대할 수 있겠다. 가공식품 및 식자재 시장에서 Peer 대비 견조한 탑라인 성장세도 긍정적으로 평가한다"라고 분석했다.
또한 하나금융투자에서 "동원F&B는 지난 달 사료사업 경쟁력 강화를 위해 ‘두산생물자원’ 지분 100%를 353억원에 취득했다. 동원F&B의 100% 연결 자회사인 ‘동원팜스’와의 시너지를 위해 매입한 것으로 판단된다. 두산생물자원주식회사는 15년 기준 매출 913억원, 영업이익 3억원, 당기순손실 9억원을 시현했다. 2분기부터 연결로 반영될 것으로 예상된다"라고 밝혔다.
한편 "1분기 연결 매출액 및 영업이익을 각각 6,148억원(YoY +9.1%), 256억원(YoY -7.9%)으로 추정한다. 참치 투입가상승에 따른 원가 부담 가중으로 손익 개선은 제한적일 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년3월 430,000원까지 높아졌다가 2017년1월 250,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 250,000원으로 제시되고 있다. |
| 해당기간 동안 매출액 증가세가 견실했고 동기간 시장이 상승장이었음에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었는데, 시황 또는 기업의 성장성과 다소 동떨어진 주가의 약세흐름이 동종목의 목표가 조정의 원인인 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점수준까지 하향조정되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 262,500 | 280,000 | 250,000 |
| 오늘 하나금융투자에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 250,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 4.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 케이프투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 280,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 250,000원을 제시한 바 있다. |
| <하나금융투자 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170331 | 매수 | 250,000 | | 20170111 | 매수 | 250,000 | | 20161101 | 매수 | 300,000 | | 20161011 | 매수 | 300,000 | | 20160802 | 매수 | 430,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170331 | 하나금융투자 | 매수 | 250,000 | | 20170313 | 미래에셋대우 | 매수(유지) | 270,000 | | 20170210 | KB증권 | 매수(유지) | 250,000 | | 20170116 | 케이프투자증권 | 매수(유지) | 280,000 |
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