하이투자증권에서 31일 SK하이닉스(000660)에 대해 "2Q17 사상 최대 이익. 단 3Q17부터 둔화 예상"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 58,000원으로 내놓았다.
하이투자증권 송명섭 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 하이투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.
한편 6개월 목표주가로 제시한 58,000원은 직전에 발표된 목표가 60,000원 대비 -3.3% 하향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 비교적 조정폭이 크게 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 13.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
하이투자증권에서 SK하이닉스(000660)에 대해 "동사의 1Q17 영업이익은 2.45조원을 기록하여 시장 예상치를 상회하고 2Q17 영업이익은 2.76조원으로 추가 개선될 전망이다. 그러나 중국 IT Set 재고의 감축이 곧 발생할 전망인데다 Set 업체들의 마진이 급격히 악화되고 있어 반도체 수요는 곧 둔화될 가능성이 높은 것으로 판단된다"라고 분석했다.
또한 하이투자증권에서 "동사의 1Q17 매출과 영업이익은 DRAM, NAND 양 부문 모두에서 1%의 출하량 감소에도 불구하고 전분기 대비 각각 14%, 59% 증가하는 6.10조원과 2.45조원에 이를 것으로 추정된다. 1Q17 실적이 시장 예상치를 상회할 것으로 보이는 것은 1Q17 DRAM, NAND ASP 상승률이 모두 당초 가정치보다 높은 18%, 10%를 기록할 것으로 판단되기 때문"라고 밝혔다.
한편 "동사의 2Q17 DRAM, NAND Blended ASP는 전분기 대비 각각 5%, 3%씩 추가 상승할 것으로 판단된다. 당사의 채널 체크에 따르면 PC, Server DRAM 분기 고정거래가격은 7%, Mobile DRAM 고정거래가격은 3% 가량의 상승이 예상되며 NAND 고정거래가격 역시 SSD 위주로 상승이 이어질 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
하이투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2016년4월 32,000원까지 내려갔다가 2017년1월 60,000원을 최고점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 58,000원으로 한단계 하향조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 조정폭 또한 이번에 더욱 커지는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(신규) | HOLD(유지) |
| 목표주가 | 65,929 | 76,000 | 54,000 |
| 오늘 하이투자증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 58,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 12%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 SK증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 76,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 미래에셋대우에서 투자의견 'TRADING BUY(DOWNGRADE)'에 목표주가 54,000원을 제시한 바 있다. |
| <하이투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170331 | HOLD(유지) | 58,000 | | 20170207 | HOLD(MAINTAIN) | 60,000 | | 20170126 | HOLD(MAINTAIN) | 60,000 | | 20161026 | HOLD(유지) | 47,000 | | 20161004 | HOLD(유지) | 45,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170331 | 하이투자증권 | HOLD(유지) | 58,000 | | 20170329 | HMC투자증권 | 매수 | 69,000 | | 20170329 | 키움증권 | 매수(유지) | 72,000 | | 20170327 | 유진투자증권 | 매수(유지) | 67,000 |
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