KTB투자증권에서 3일 오뚜기(007310)에 대해 "프리미엄 상향에 대한 고민"라며 투자의견을 'HOLD'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 800,000원을 내놓았다.
KTB투자증권 손주리 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD'의견은 KTB투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 반면에 연초반의 시장컨센서스에 견주어 본다면 '매수'의견에서 'HOLD로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.
또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 5.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
KTB투자증권에서 오뚜기(007310)에 대해 "고수익성의 본업 성장과 동행하는 라면, 냉동식품의 매출성장이 기대되어 업종대비 20%의 프리미엄은 충분하다. 카레 사업을 대체 할 신사업(냉동식품,레토르트)의 안정적 이익확보와 가격 경쟁력 없이도 라면 MS가 유지 가능함이 확인된다면, 추가적인 프리미엄 상향이 가능하다"라고 분석했다.
또한 KTB투자증권에서 "1Q16 진짬뽕 매출이 530억원으로 역기저 효과가 존재하는 만큼 (1Q17 180~200억원 추정), YoY 광고비는 축소, 원가부담으로 정제유 판가 (B2B 向) 인상분 반영, 마진 축소 상쇄, 조미식품류 (소스류, 케찹, 마요네즈)의 두자리수 성장이 예상돼 수익성을 방어할 것"라고 밝혔다.
한편 "추후 라면 가격인상은 가능성은 낮아 보인다. 만약 가격인상을 한다면, 영업이익 기준 연간 100~150억원 내외의 수익 개선이 예상된다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
KTB투자증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. |
| 해당기간 동안 매출액 증가세가 무난하게 이어졌던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 그동안 시장이 침체권이었음에도 불구하고 높아지고 있어 주로 기업의 내부요인, 특히 성장성에 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 낮아지고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | MARKETPERFORM(유지) |
| 목표주가 | 888,125 | 1,100,000 | 750,000 |
| 오늘 KTB투자증권에서 발표된 'HOLD'의견 및 목표주가 800,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 9.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 '매수(상향)'에 목표주가 1,100,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 'MARKETPERFORM(유지)'에 목표주가 750,000원을 제시한 바 있다. |
| <KTB투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170403 | HOLD | 800,000 | | 20161129 | HOLD | 760,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170403 | KTB투자증권 | HOLD | 800,000 | | 20170331 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 900,000 | | 20170327 | 이베스트투자증권 | 매수(상향) | 1,100,000 | | 20170323 | 케이프투자증권 | 매수(유지) | 855,000 |
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