[ET투자뉴스]쎌바이오텍_관련종목들 사이에서 변동성 높아도 수익률은 낮아

관련종목들 사이에서 변동성 높아도 수익률은 낮아 3일 오전 9시50분 현재 전일대비 2.03% 오른 35,100원을 기록하고 있는 쎌바이오텍은 지난 1개월간 3.17% 하락했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 1.7%를 기록했다. 이는 제약 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 쎌바이오텍의 월간 변동성이 작았던 만큼 주가등락률도 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 쎌바이오텍의 위험을 고려한 수익률은 -1.8을 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 나타냈다. 하지만 제약업종의 위험대비수익률인 -2.0보다는 높기 때문에 업종대비 성과는 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 쎌바이오텍이 속해 있는 제약업종은 코스닥지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
인트론바이오	3.3%	-3.9%	-1.1
녹십자셀	2.4%	10.4%	4.3
삼천당제약	1.8%	4.0%	2.2
쎌바이오텍	1.7%	-3.2%	-1.8
휴온스	1.6%	4.4%	2.7
코스닥	0.5%	3.8%	7.6
제약	0.7%	-1.4%	-2.0

관련종목들도 일제히 상승, 제약업종 +0.23%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 제약업종은 0.23% 상승중이다.

녹십자셀	29,100원 ▲500(+1.75%)	휴온스	51,500원 ▲400(+0.78%)
인트론바이오	24,500원 ▲900(+3.81%)	삼천당제약	14,400원 ▲300(+2.13%)

증권사 목표주가 45,000원, 현재주가 대비 28% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 쎌바이오텍의 평균 목표주가는 45,000원이다. 현재 주가는 35,100원으로 9,900원(28%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사 투자의견을 보면 KTB투자증권의 김영옥 에널리스트가 " 국내부문 기대되나, 속도조절 필요, 1Q17 B2B 완제품의 경우 암웨이향 공급이 1월부터 활발히 이루어지고 있는 것으로 추정되나, 듀오락 약국 채널 판매의 sell-out 촉진을 위한 프로모터들의 기여효과를 당장 기대하기는 시기상조일 뿐만 아니라, 상대적으로 해외 수출 오더 역시 눈에 띄게 부각되는 상황은 아닌 것으로 추정된다…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 45,000원을 제시했다.

2월10일에 쎌바이오텍 4/4분기(2016년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	151.0억	46.0억	49.0억
직전분기 대비	27.3% 증가	14.4% 증가	59.6% 증가
전년동기 대비	26.7% 증가	8.5% 감소	12.4% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 39.98%로 업종평균 상회. PER은 21로 업종평균보다 낮으며, PBR은 4.56으로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 쎌바이오텍은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 상대적으로 적정한 수준에 있다고 할 수 있다.

	쎌바이오텍	휴온스	인트론바이오	녹십자셀	삼천당제약
ROE	21.7	26.1	1.0	0.2	11.9
PER	21.0	13.1	802.1	3735.4	15.2
PBR	4.6	3.4	7.8	7.5	1.8
기준년월	2016년9월		2016년9월	2016년9월	2016년9월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 전일 외국인과 기관이 각각 4,544주, 12,424주를 순매수 했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 56,739주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 96,124주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 152,863주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.61%로 적정수준 최근 한달간 쎌바이오텍의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.61%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.48%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 21.73%, 외국인 42.27% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 42.27%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 35.98%를 보였으며 기관은 21.73%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 57.41%로 가장 높았고, 개인이 30.58%로 그 뒤를 이었다. 기관은 11.99%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

주요 매물구간인 39,550원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 39,550원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 39,550원대는 전체 거래의 18.8%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 40,700원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 39,550원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 39,550원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com

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