대신증권에서 3일 KB손해보험(002550)에 대해 "비경상 비용을 감안할 때 양호한 실적으로 평가"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 34,500원을 내놓았다.
대신증권 강승건 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 대신증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 27.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
대신증권에서 KB손해보험(002550)에 대해 "동사의 2017년 2월 순이익은 251억원으로 전년동월대비 12.5% 감소했다. 순이익이 전년동월대비 증가한 대부분의 손해보험사와 달리 동사의 순이익이 감소한 이유는 임금 피크제 도입에 따른 비경상 인건비 45억원이 반영되었고, 지난해 3.9%의 높은 투자수익률의 기저효과 때문"라고 분석했다.
또한 대신증권에서 "1분기 순이익은 922억원으로 전년동기대비 31.8% 증가할 것으로 전망된다. 자동차 1.1%p, 장기 0.2%p, 일반 9.0%p 등 전체 손해율이 0.9%p 개선될 것으로 전망되며 경쟁사 대비 적은 신계약비 추가상각 부담으로 인하여 사업비율은 0.4%p 상승에 그칠 것으로 예상되기 때문"라고 밝혔다.
한편 "동사의 1분기 장기 위험손해율은 경쟁사와 달리 1분기에 전년동기대비 0.9%p 상승할 전망. 2월 실적에 반영된 화재 관련 재물보험금이 1분기 위험 손해율에 부담요인으로 작용할 것으로 판단되기 때문"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년4월 43,000원까지 높아졌다가 2016년12월 34,500원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 34,500원으로 제시되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전목표가보다 소폭 높은 수준으로 상향반전되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | HOLD(하향) |
| 목표주가 | 33,662 | 40,300 | 28,800 |
| 오늘 대신증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 34,500원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 HMC투자증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 40,300원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권에서 투자의견 'HOLD(하향)'에 목표주가 28,800원을 제시한 바 있다. |
| <대신증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170403 | 매수(유지) | 34,500 | | 20170102 | 매수(유지) | 34,500 | | 20161229 | 매수(유지) | 34,500 | | 20161021 | 매수(유지) | 38,500 | | 20160901 | 매수(유지) | 43,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170403 | 대신증권 | 매수(유지) | 34,500 | | 20170331 | KTB투자증권 | HOLD | 30,000 | | 20170331 | IBK투자증권 | 매수(유지) | 35,000 | | 20170331 | HMC투자증권 | 매수 | 40,300 |
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