신한금융투자에서 3일 인터파크(108790)에 대해 "실적 개선에 따른 주가 우상향 기대"라며 투자의견을 '매수(상향)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 13,000원을 내놓았다.
신한금융투자 김은혜, 성준원 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(상향)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 31.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
신한금융투자에서 인터파크(108790)에 대해 "올해는 적극적인 프로모션을 벌이지 않아도 업황(출국자 10% YoY 이상 기대) 자체가 긍정적이어서 외형 성장과 수익성 개선이 함께 이뤄질 전망이다. 17년 판관비율은 43%(-2.5%p YoY)로 낮춰지겠다. 여행 영업이익이 174억원(+498% YoY, 기저효과)으로 큰폭의 개선이 기대된다"라고 분석했다.
또한 신한금융투자에서 "동사에 대한 투자포인트는 전체 출국자수 10% YoY 이상 성장, 여행 영업이익 턴어라운드(+498% YoY) 기대, 17년 전체 영업이익 198억원(+112% YoY, 2Q16 기저효과) 등"라고 밝혔다.
한편 "1분기 GMV는 8,902억원(+15.6% 이하 YoY), 연결 매출액은 1,240억원(+7.6%), 영업이익은 62억원(+2.6%)으로 전망된다. 웨딩박람회를 제외하고 마케팅비 상승이 제한돼 여행 영업이익이 16.7% YoY 성장할 전망이다. ENT는 4Q16에 이어 자체제작뮤지컬이 흥행해 안정적인 이익 기여가 기대된다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
신한금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년5월 25,000원까지 높아졌다가 2017년1월 13,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 13,000원으로 제시되고 있다. |
| 해당기간 동안 영업이익 증가세가 견실했고 동기간 시장이 보합권을 보임에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었는데, 시황 또는 기업의 수익성과 다소 동떨어진 주가의 약세흐름이 동종목의 목표가 조정의 원인인 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수 | 매수 |
| 목표주가 | 12,250 | 13,000 | 12,000 |
| 오늘 신한금융투자에서 발표된 '매수(상향)'의견 및 목표주가 13,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 6.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 HMC투자증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 12,000원을 제시한 바 있다. |
| <신한금융투자 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170403 | 매수(상향) | 13,000 | | 20170104 | 매수 | 13,000 | | 20161110 | 매수(유지) | 15,000 | | 20161024 | 매수(유지) | 15,000 | | 20160811 | 매수(유지) | 17,500 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170403 | 신한금융투자 | 매수(상향) | 13,000 | | 20170323 | 하나금융투자 | 매수(상향) | 12,000 | | 20170322 | 대신증권 | 매수(상향) | 12,000 | | 20170215 | HMC투자증권 | 매수 | 12,000 |
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(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
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