유안타증권에서 5일 한화테크윈(012450)에 대해 "하반기 실적 회복, 장기 성장 기대 유효"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 59,000원을 내놓았다.
유안타증권 이재원 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 유안타증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 23.2%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
유안타증권에서 한화테크윈(012450)에 대해 "17년 하반기는 자주포부문에 힘입어 영업이익의 yoy 성장전환이 예상된다. 폴란드 2차(2,795억원), 핀란드(2,000억원) 사업 수주에 이어 인도(3,600억원) 사업도 곧 수주확정이 기대되는데, 하반기부터 생산 시작되며 실적회복에 기여할 전망이다. 이들 사업만으로도 자주포 이익은 18년까지 성장한다. 또한 수출협상중인 노르웨이, 에스토니아(2017년), 이집트, 터키(2018년) 사업들에서도 성과를 낸다면 자주포는 장기성장 동력의 핵심으로 자리매김할 전망"라고 분석했다.
또한 유안타증권에서 "1Q에는 디펜스, 시스템의 연결 반영으로 매출액은 상당히 늘어나겠으나, 영업이익은 yoy 감소하면서 부진할 전망이다. 영업이익의 yoy 감소는 GTF엔진 사업(엔진부품)에서의 적자가 이번 1Q부터 본격적으로 반영되기 때문이다. 분기당 약125억원의 적자가 발생하고, 이에 따라 엔진사업부의 OPM도 1.7%까지 하락이 예상된다"라고 밝혔다.
한편 "탄탄한 장기 성장 기대감, 방산주내에서 가장 착실한 수주실적을 거두고 있는 점 등이 한화테크윈의 최대 매력이다. 1Q 실적부진은 오히려 매수기회가 될 전망인데, 하반기를 기점으로 이익성장이 다시 탄력을 받을 전망이고, 자주포 부문에서의 추가적인 해외수주 가능성이 있다는 점을 주목해야한다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
유안타증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년4월 49,000원이 저점으로 제시된 이후 2016년9월 76,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 59,000원으로 다소 하향조정되고 있다. |
| 해당기간 동안 매출액 증가폭이 매우 컸던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 그동안 시장이 침체권이었음에도 불구하고 높아지고 있어 주로 기업의 내부요인, 특히 성장성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 상향조정되었는데 이는 전고점보다는 낮은 수준이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | MARKETPERFORM |
| 목표주가 | 59,700 | 80,000 | 50,000 |
| 오늘 유안타증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 59,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 80,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한양증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 50,000원을 제시한 바 있다. |
| <유안타증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170405 | 매수(유지) | 59,000 | | 20170220 | 매수(유지) | 59,000 | | 20161205 | 매수(유지) | 63,000 | | 20161102 | 매수(유지) | 72,000 | | 20160902 | 매수(유지) | 76,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170405 | 유안타증권 | 매수(유지) | 59,000 | | 20170404 | 대신증권 | MARKETPERFORM | 50,000 | | 20170328 | KB증권 | 매수(신규) | 60,000 | | 20170322 | NH투자증권 | 매수(유지) | 59,000 |
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