하나금융투자에서 6일 KT&G(033780)에 대해 "경고그림 영향은 2분기로 이연"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 145,000원으로 내놓았다.
하나금융투자 심은주, 이동건 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
한편 12개월 목표주가로 제시한 145,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 45.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
하나금융투자에서 KT&G(033780)에 대해 "경고그림이 전국적으로 도입되는 시기는 4월 이후로 예상된다. 1분기 총수요 감소는 경고그림보다는 자연 감소에 기인한다. KT&G 점유율은 60%(YoY +0.5%p, QoQ +1.5%p)으로 전망한다. 작년 말 경쟁사의 밀어넣기에 따른 반사 수혜가 기대된다"라고 분석했다.
또한 하나금융투자에서 "담배 총수요는 경쟁사의 전자담배(‘아이코스’) 출시 시점 및 소비자 반응에 따라 추가 하향 조정될 여지가 있다. 업계에 따르면 빠르면 경쟁사 전자 담배는 빠르면 내달, 늦어도 상반기에 출시될 것으로 보인다"라고 밝혔다.
한편 "단기 주가 바닥은 12개월 Fwd PER 10배로 판단한다. 다만, 중장기 견조한 FCF 감안시 조정시 저가 매수는 유효하다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년4월 14,500원이 저점으로 제시된 이후에 최근에는 145,000원까지 상향조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데 목표가의 상승폭도 더욱 커지는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 138,882 | 155,000 | 120,000 |
| 오늘 하나금융투자에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 145,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 케이프투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 155,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 120,000원을 제시한 바 있다. |
| <하나금융투자 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170406 | 매수 | 145,000 | | 20170120 | 매수 | 145,000 | | 20170111 | 매수 | 145,000 | | 20161222 | 매수 | 145,000 | | 20161114 | 매수 | 14,500 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170406 | 하나금융투자 | 매수 | 145,000 | | 20170405 | NH투자증권 | 매수(유지) | 132,000 | | 20170404 | 미래에셋대우 | 매수(유지) | 128,000 | | 20170403 | 신영증권 | 매수(유지) | 130,000 |
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