한국투자증권에서 7일 SK하이닉스(000660)에 대해 "모바일디램 채용량 증가율 둔화 전망"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 58,000원을 내놓았다.
한국투자증권 유종우, 김정환 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 높아지다가 이번에는 직전보다 소폭 낮은 수준으로 하향반전되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 17.4%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
한국투자증권에서 SK하이닉스(000660)에 대해 "하반기에 출시될 아이폰 신모델도 디램채용량의 증가는 없을 전망이어서 스마트폰 전체의 디램 채용량 증가세 둔화가 예상된다. 2017년 스마트폰용 모바일디램의 채용량은 29% 증가해 2016년 52% 대비 크게 낮아질 전망"라고 분석했다.
또한 한국투자증권에서 "2017년 연간 실적추정치는 29% 상향조정했지만 디램수요 모멘텀 둔화가 예상돼 주가는 당분간 추세적인 상승을 보이기 어려울 것이다. 디램과 달리 낸드수급 전망은 좋아 낸드 사업의 이익추정치가 상향되고 있지만 주가를 끌어올리기에는 아직 역부족이다"라고 밝혔다.
한편 "1분기 매출액은 6.0조원, 영업이익은 2.3조원으로 영업이익이 당초 예상을 12% 상회할 전망이다. 실적이 예상보다 좋은 이유는 제품가격 상승폭이 예상보다 컸기 때문이다. 2분기에도 제품가격은 추가적으로 더 상승하겠지만 상승폭은 크게 둔화될 전망이다. PC, 서버 및 모바일디램의 수요증가세가 둔화되기 때문"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
한국투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년4월 38,000원까지 내려갔다가 2017년1월 67,000원을 최고점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 58,000원으로 한단계 하향조정되고 있다. |
| 해당기간 동안 순이익 증가폭이 매우 컸던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 그동안 시장이 침체권이었음에도 불구하고 높아지고 있어 주로 기업의 내부요인, 특히 수익성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | HOLD(유지) |
| 목표주가 | 65,913 | 76,000 | 54,000 |
| 오늘 한국투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 58,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 12%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 SK증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 76,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 미래에셋대우에서 투자의견 'TRADING BUY(DOWNGRADE)'에 목표주가 54,000원을 제시한 바 있다. |
| <한국투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170407 | 매수(유지) | 58,000 | | 20170131 | 매수(유지) | 67,000 | | 20161129 | 매수(유지) | 53,000 | | 20161026 | 매수(유지) | 48,000 | | 20160923 | 매수(유지) | 48,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170407 | 한국투자증권 | 매수(유지) | 58,000 | | 20170331 | 하이투자증권 | HOLD(유지) | 58,000 | | 20170329 | HMC투자증권 | 매수 | 69,000 | | 20170329 | 키움증권 | 매수(유지) | 72,000 |
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