동부증권에서 7일 이마트(139480)에 대해 "3월 매출 성장률 회복, 긍정적으로 평가"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 260,000원을 내놓았다.
동부증권 차재헌 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 동부증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 21.2%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
동부증권에서 이마트(139480)에 대해 "동사의 3월 총매출액은 7.5%YoY 성장했으며, 3월 오프라인(할인점+트레이더스)의 기존점성장률은 +1.1%로 양호한 수준을 기록했다. 1~3월 오프라인 기존점 성장률이 소폭 역신장(-0.6%) 했으나, 공휴일수(-3일)와 영업일수(-1일)를 보정할 경우 오프라인 기존점 성장률은 +2.5%로 양호한 상태를 유지하고 있는 것으로 평가된다"라고 분석했다.
또한 동부증권에서 "1Q17 트레이더스의 기존점 성장률은 13.9%를 기록하며 당사의 추정을 크게 상회했고 온라인도 예상보다 높은 성장세를 유지하고 있다. 물가상승, 소비심리 개선 가능성을 감안시 구조적 성장은 2Q17에도 가속화될 것"라고 밝혔다.
한편 "부진한 소비상황에서도 이마트의 매출은 예상대로 3월에도 긍정적이며 장기적 관점에서의 성장성이 유지될 가능성이 높다. 긍정적인 매출 성장에도 1Q17 일시적 인건비 반영으로 이익 개선 강도가 약화될 수 있음을 우려할 수 있는 상황이지만 소비심리 개선시 사업 부문별 양호한 성장성이 더 부각될 수 있다는 점에 주목할 시점"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
동부증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년5월 230,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 260,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수 | HOLD |
| 목표주가 | 248,333 | 280,000 | 195,000 |
| 오늘 동부증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 260,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 4.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신영증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 280,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권에서 투자의견 '중립(유지)'에 목표주가 195,000원을 제시한 바 있다. |
| <동부증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170407 | 매수(유지) | 260,000 | | 20170306 | 매수 | 260,000 | | 20170220 | 매수(유지) | 260,000 | | 20170111 | 매수(유지) | 230,000 | | 20161108 | 매수(유지) | 230,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170407 | 동부증권 | 매수(유지) | 260,000 | | 20170406 | 하나금융투자 | 매수 | 260,000 | | 20170406 | 유진투자증권 | 매수(유지) | 270,000 | | 20170405 | 미래에셋대우 | 매수(유지) | 270,000 |
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