KB증권에서 10일 롯데푸드(002270)에 대해 "이익 증가 지속되나 모멘텀은 둔화"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 720,000원을 내놓았다.
KB증권 박애란, 이창민 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 높아졌는데, 이번에 조정된 목표가는 이전수준보다는 낮은 수준이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 17.1%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
KB증권에서 롯데푸드(002270)에 대해 "2016년보다는 실적 모멘텀이 둔화되고, 1Q 실적에 부담 요인도 존재하여 큰 폭의 주가 상승은 어려워보인다. 다만 편의식품 고성장이 지속 중이고, PER 13.1배인 현 주가에서는 업종 내 Valuation 매력이 존재하여 조정 시 매수 관점은 유효하다고 판단된다"라고 분석했다.
또한 KB증권에서 "2017년 실적 안정성은 긍정적이나, 2016년 (영업이익 798억원 기록, +15.3% YoY)보다는 실적 모멘텀이 약할 전망이다. 2016년 실적 향상을 견인했던 국내산 돼지 후지가격 하락에 따른 육가공 원가 절감과 가격 정찰제 확대에 따른 빙과 수익성 개선 등의 긍정적 효과가 둔화될 것으로 예상되며, 상기한 조제분유 매출액 감소도 부담 요인"라고 밝혔다.
한편 "2017년 동사 실적은 매출액 1조 8,246억원 (+3.5% YoY), 영업이익 858억원 (+7.5% YoY, 영업이익률 4.7%)으로 추정된다. 편의식품 고성장, 원가 상승에 따른 식용유 및 가공유지가격 인상 (1월 업소용 식용유 7~9%, 마요네즈 10%) 등이 실적 향상에 기여할 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년5월 1,200,000원까지 높아졌다가 2017년3월 700,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 720,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 해당기간 동안 매출액 증가세가 견실했고 동기간 시장이 보합권을 보임에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었는데, 시황 또는 기업의 성장성과 다소 동떨어진 주가의 약세흐름이 동종목의 목표가 조정의 원인인 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 낮게 조정되면서 전체적으로는 하향추세가 계속 진행되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수 | 매수 |
| 목표주가 | 803,750 | 880,000 | 720,000 |
| 오늘 KB증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 720,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 10.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 IBK투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 880,000원을 제시한 바 있다. |
| <KB증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170410 | 매수(유지) | 720,000 | | 20170310 | 매수(유지) | 700,000 | | 20161207 | 매수(유지) | 850,000 | | 20161122 | 매수 | 850,000 | | 20161115 | 매수(유지) | 850,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170410 | KB증권 | 매수(유지) | 720,000 | | 20170403 | 신영증권 | 매수(유지) | 850,000 | | 20170329 | KTB투자증권 | 매수 | 730,000 | | 20170310 | 키움증권 | 매수(유지) | 770,000 |
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