KB증권에서 10일 오뚜기(007310)에 대해 "긍정적 요인이 이미 반영된 주가"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 765,000원을 내놓았다.
KB증권 박애란, 이창민 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 한동안 같은 수준으로 유지되었고 이번에 다시 상향조정되었는데, 이번의 조정된 상승폭은 이전의 하락조정폭보다 강한 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가로 평가해보면 적정한 수준인 것으로 해석되고 있다. |
◆ Report briefing
KB증권에서 오뚜기(007310)에 대해 "동사의 시장 지배력과 품목 다변화를 통한 성장성 확보 등은 긍정적이나, PER 20.5배인 현 주가 수준에는 이러한 점이 이미 반영되어 있다고 판단된다. 수급 동향과 투자심리 등을 제외한 펀더멘털 측면에서의 상승여력은 제한적이라고 판단되어 투자의견 HOLD를 유지한다"라고 분석했다.
또한 KB증권에서 "동사의 1Q 실적은 매출액 5,224억원 (+1.3% YoY)과 영업이익 363억원 (+2.0% YoY, 영업이익률 6.9%)으로 추정된다. 주요 품목인 조미식품과 소스류의 안정적인 성장, 냉동밥과 냉동피자 중심의 냉동식품 고성장 등에도 불구하고 라면 매출액 감소가 실적 향상을 제한할 전망"라고 밝혔다.
한편 "동사의 2017년 실적은 매출액 2조 662억원 (+2.8% YoY)과 영업이익 1,490억원 (+4.5% YoY, 영업이익률 7.2%)으로 추정된다. 큰 폭의 성장은 아니더라도 2016년에 이어 2017년에도 실적 안정성이 부각될 전망이며, 냉동식품 판매호조와 라면 점유율 상승세 등을 통한 품목 다변화도 긍정적"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년5월 940,000원까지 높아졌다가 2016년11월 750,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 765,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 해당기간 동안 영업이익 증가세가 견실했고 동기간 시장이 보합권을 보임에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었는데, 시황 또는 기업의 수익성과 다소 동떨어진 주가의 약세흐름이 동종목의 목표가 조정의 원인인 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 낮게 조정되면서 전체적으로는 하향추세가 계속 진행되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | HOLD |
| 목표주가 | 896,667 | 1,100,000 | 765,000 |
| 오늘 KB증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 765,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 14.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 '매수(상향)'에 목표주가 1,100,000원을 제시한 바 있다. |
| <KB증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170410 | HOLD(유지) | 765,000 | | 20170221 | MARKETPERFORM(유지) | 750,000 | | 20161122 | MARKETPERFORM | 750,000 | | 20161010 | MARKETPERFORM(유지) | 760,000 | | 20160526 | MARKETPERFORM | 940,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170410 | KB증권 | HOLD(유지) | 765,000 | | 20170403 | 신영증권 | 매수(유지) | 950,000 | | 20170403 | KTB투자증권 | HOLD | 800,000 | | 20170331 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 900,000 |
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