미래에셋대우에서 10일 키움증권(039490)에 대해 "숨어 있는 +α 엔진?"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 105,000원으로 내놓았다.
미래에셋대우 정길원 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 미래에셋대우의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 '매수(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
한편 12개월 목표주가로 제시한 105,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 29.2%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
미래에셋대우에서 키움증권(039490)에 대해 "동사의 경상적인 수익성은 ROE 13% 수준으로 상장 금융사 중 가장 높다. 금리 상승, 대차서비스, 회전율 회복의 방향성에 따라 추가적인 이익 개선 가능성이 잠복해 있다"라고 분석했다.
또한 미래에셋대우에서 "증권업종의 투자공식으로 회자되던 베타플레이는 더 이상 유효하지 않다. Top Line 개선에 근거한 고전적인 증권주 투자문법(거래대금 증가 --> 높은 이익 개선도 --> 베타플레이)이 더 이상 적용되지 않는다는 의미이다. 하지만 키움증권은 여전히 이러한 문법에 충실한 투자대안이고, 다각화를 통해 ROE의 안정성도 높아졌다"라고 밝혔다.
한편 "동사의 1Q 순이익은 425억 원으로 우리의 기존 추정 383억 원을 상회할 것으로 예상된다. 5개 분기 연속 ROE 13%를 상회하고 있다. 새롭게 인수한 저축은행의 실적이 전체 분기에 걸쳐 반영되기 시작하는데, 부실 처리 부담이 크게 작용하지는 않으면서 이자이익에 소폭 기여할 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
미래에셋대우의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년4월 90,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 105,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다 이번에는 직전목표가보다 높은 수준으로 크게 상향반전하는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | HOLD |
| 목표주가 | 94,545 | 105,000 | 81,000 |
| 오늘 미래에셋대우에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 105,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 11.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 IBK투자증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 105,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 81,000원을 제시한 바 있다. |
| <미래에셋대우 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170410 | 매수(유지) | 105,000 | | 20161209 | 매수(유지) | 105,000 | | 20160817 | 매수(유지) | 105,000 | | 20160701 | 매수(유지) | 90,000 | | 20160523 | 매수(유지) | 90,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170410 | 미래에셋대우 | 매수(유지) | 105,000 | | 20170406 | KB증권 | HOLD | 81,000 | | 20170328 | 한국투자증권 | 매수(분석재개) | 102,000 | | 20170321 | IBK투자증권 | 매수 | 105,000 |
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