[ET투자뉴스]한화케미칼, "화학 시황의 약세 …" 매수(유지)-SK증권

SK증권에서 10일 한화케미칼(009830)에 대해 "화학 시황의 약세 전환은 동사에게도 부담"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 28,000원을 내놓았다. SK증권 손지우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 SK증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 7.1%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing SK증권에서 한화케미칼(009830)에 대해 "더 큰 우려는 지난 3 년 간 호황기를 이끌어왔던 화학의 시황이 급격한 약세를 보이는 부분. 그럴 경우 순이익에서도 이익 호재를 누려왔던 동사에게는 부담이 될 수밖에 없을 것"라고 분석했다. 또한 SK증권에서 "벤젠, SM, SBR(합성고무), ABS 등 대다수 제품들 역시 급락한 것으로 볼 때 차후 시황에 대한 risk 는 더욱 불거질 것. 특히 2017 년 중순부터는 미국 에탄크래커들이 계획대로 대규모 진입하는 것이 확정되었기에 수급 부담 또한 작용할 것"라고 밝혔다. 한편 "1Q OP 는 1,789 억원으로 추정되어 시장 컨센서스를 -9.8% 하회할 것. 여전히 좋은 실적이지만 NextEra 계약종료 이후 태양광 실적 약세, THAAD 영향에 따른 리테일 우려감으로 인한 약세부분이 있어 시장 기대치에는 미치지 못할 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics SK증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년3월 30,000원까지 높아졌다가 2016년6월 28,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 28,000원으로 제시되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 조정폭 또한 이번에 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	37,038	63,000	28,000

*최근 분기기준

오늘 SK증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 28,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 24.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 63,000원을 제시한 바 있다.

<SK증권 투자의견 추이>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20170410 매수(유지) 28,000 20170109 매수(유지) 28,000 20160927 매수(유지) 28,000 20160627 매수(유지) 28,000 20160328 매수(유지) 30,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20170410 SK증권 매수(유지) 28,000 20170406 미래에셋대우 매수(유지) 38,000 20170405 메리츠종금증권 매수 39,000 20170328 대신증권 매수(신규) 32,000

(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)

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