SK증권에서 11일 GS홈쇼핑(028150)에 대해 "모바일 쇼핑 안정화, 본격적으로 취급고 성장을 추구할 전망"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 280,000원을 내놓았다.
SK증권 손윤경 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 SK증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 정체구간을 한동안 보낸 후에 최근 2회 연속 목표가가 높아지면서 상승추세가 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 32.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
SK증권에서 GS홈쇼핑(028150)에 대해 "특히, 동사는 모바일 쇼핑이 TV 쇼핑을 가파르게 잠식하는 단계를 이미 지나면서 모바일 쇼핑의 성장이 전사 성장을 이끄는 모습을 보이는 단계에 진입한 것으로 판단된다"라고 분석했다.
또한 SK증권에서 "TV 취급고 성장률보다 빠르게 성장하는 모바일 쇼핑 취급고를 고려할 때, 모바일 쇼핑의 규모가 더 커지는 것은 시간 문제다. 또한 모바일 쇼핑의 규모가 의미 있는 수준으로 성장한 만큼, 모바일 쇼핑의 성장이 전사 성장을 이끄는 것 역시 오랜 시간이 필요하지는 않을 전망"라고 밝혔다.
한편 "유통업계 전반에 영향을 미치는 부가세 환급과 관련한 이슈인 포인트/적립금 관련 부가세 환급은 실적 추정치에는 반영하지 않았다. 그러나 GS 홈쇼핑은 1 분기에 환급이 반영될 예정. 모바일 쇼핑의 확장 시기에 적극적으로 적립금 제도를 활용했던 만큼, 동사의 환급 규모는 경쟁사보다 클 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
SK증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 250,000원이 고점으로, 반대로 200,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 280,000수준으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수 | 매수 |
| 목표주가 | 251,923 | 280,000 | 222,000 |
| 오늘 SK증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 280,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 11.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 '매수'에 목표주가 280,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 미래에셋대우에서 투자의견 '매수(상향)'에 목표주가 222,000원을 제시한 바 있다. |
| <SK증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170411 | 매수(유지) | 280,000 | | 20170209 | 매수(유지) | 240,000 | | 20170201 | 매수(유지) | 200,000 | | 20161102 | 매수(유지) | 200,000 | | 20161026 | 매수(신규편입) | 200,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170411 | SK증권 | 매수(유지) | 280,000 | | 20170406 | 하나금융투자 | 매수 | 280,000 | | 20170405 | 흥국증권 | 매수(상향) | 260,000 | | 20170323 | HMC투자증권 | 매수 | 260,000 |
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