KB증권에서 12일 SPC삼립(005610)에 대해 "그룹사 기반의 성장성 여전히 부각"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 260,000원을 내놓았다.
KB증권 박애란, 이창민 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 한동안 같은 수준으로 유지되었고 이번에 다시 상향조정되었는데, 이번의 조정된 상승폭은 이전의 하락조정폭보다 강한 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 20.9%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
KB증권에서 SPC삼립(005610)에 대해 "동사의 1Q 실적은 매출액 5,059억원 (+32.2% YoY)과 영업이익 137억원 (+11.6% YoY, 영업이익률 2.7%)으로 추정된다. 실적 향상 요인은 제빵: 간편식 (HMR) 중심의 편의점 채널 고성장 지속, 식품소재: 외부 거래처 확대, 식품유통: 자회사 SPC GFS의 그룹사 원재료 구매 확대 등"라고 분석했다.
또한 KB증권에서 "Cash Cow인 제빵부문은 HMR, 디저트 등으로의 품목 다각화와 유통채널 다변화를 통해 안정적으로 성장하고, 식품소재부문은 청주 신공장 완공 효과, 식품유통부문은 그룹사 원재료 구매 확대와 '파리바게트' 유통망을 활용한 비그룹사 거래처 확보 등이 2017년 주 성장 요인"라고 밝혔다.
한편 "올해 5월 동사의 청주 신공장이 완공된다. 이에 따라 제빵 및 식품소재부문의 제품 라인업이 확장될 전망이다. 식품소재부문 매출액은 전년 대비 8.4% 증가한 5,682억원으로 추정되며, 수익성이 가장 높은 부문인 만큼 실적 흐름에도 긍정적일 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년4월 290,000원까지 높아졌다가 2017년1월 225,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 260,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근 2회연속 목표가가 높아지가 이번에는 직전보다 소폭 낮은 수준으로 하향반전되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수 | HOLD |
| 목표주가 | 251,250 | 270,000 | 230,000 |
| 오늘 KB증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 260,000원은 전체 컨센서스 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하이투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 270,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KTB투자증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 230,000원을 제시한 바 있다. |
| <KB증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170412 | 매수(유지) | 260,000 | | 20170208 | 매수(유지) | 225,000 | | 20170116 | 매수(유지) | 225,000 | | 20161122 | 매수 | 240,000 | | 20161115 | 매수(유지) | 240,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170412 | KB증권 | 매수(유지) | 260,000 | | 20170410 | 하이투자증권 | 매수(유지) | 270,000 | | 20170329 | 삼성증권 | 매수 | 245,000 | | 20170317 | KTB투자증권 | HOLD | 230,000 |
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