메리츠종금증권에서 12일 롯데하이마트(071840)에 대해 "가전양판유통, 편견을 버릴 시점"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 65,000원으로 내놓았다.
메리츠종금증권 양지혜 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 메리츠종금증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
한편 12개월 목표주가로 제시한 65,000원은 직전에 발표된 목표가 58,000원 대비 12.1% 상향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 한동안 같은 수준으로 유지되었고 이번에 다시 상향조정되었는데, 이번의 조정된 상승폭은 이전의 하락조정폭보다 강한 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 21.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
메리츠종금증권에서 롯데하이마트(071840)에 대해 "국내 가전관련 유통업체들 중 온라인에서 수익을 내는 업체는 롯데하이마트가 유일하다. 근본적으로는 해외 소싱, PB상품 확대 등 상품력 강화를 기반으로 한다. 또한 당일배송 및 설치, 관리 서비스까지 가능한 시스템을 잘 구축하고 있어 이를 바탕으로 가전이전 및 가전크리닝 서비스를 확대하고 있다"라고 분석했다.
또한 메리츠종금증권에서 "향후 롯데하이마트의 휴대폰 판매 비중은 확대될 가능성이 높다. 휴대폰의 경우 매출총이익률이 아직 전사 평균 대비 낮은 상황이지만, 중장기적으로 외형 확대에 따른 규모의 경제 효과로 개선될 수 있고, 판관비 단에서는 운반비 등이 들지 않아 실제 영업이익률 차이는 미미한 편이다"라고 밝혔다.
한편 "동사의 1분기 실적은 매출액 8,924억원 (+0.5% YoY), 영업이익 300억원 (+7.3% YoY) 기록하여 시장 컨센서스 (매출액 9,140억원, 영업이익 309억원)에 부합할 전망이다. 신제품 출시 시기 차이 (2016년 3월 갤럭시S7 출시, 2017년 4월 갤럭시S8 출시)에 따른 모바일 판매 부진에도 세탁기, 건조기, 김치냉장고, 에어컨, 소형가전의 성장으로 매출액은 전년동기수준이 예상된다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
메리츠종금증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 63,000원이 고점으로, 반대로 58,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 65,000수준으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근 2회연속 목표가가 높아지다가 이번에는 직전목표가 수준까지 하향반전되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수 | NEUTRAL |
| 목표주가 | 62,923 | 70,000 | 56,000 |
| 오늘 메리츠종금증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 65,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 동부증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 70,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 56,000원을 제시한 바 있다. |
| <메리츠종금증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170412 | 매수 | 65,000 | | 20170210 | 매수 | 58,000 | | 20170113 | 매수 | 58,000 | | 20161116 | 매수 | 63,000 | | 20160922 | 매수 | 63,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170412 | 메리츠종금증권 | 매수 | 65,000 | | 20170405 | 대신증권 | 매수(유지) | 69,000 | | 20170405 | 삼성증권 | 매수 | 65,000 | | 20170329 | 하나금융투자 | NEUTRAL | 56,000 |
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