이베스트투자증권에서 12일 경동제약(011040)에 대해 "배당수익률 3.6%"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 25,000원을 내놓았다.
이베스트투자증권 정홍식 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 이베스트투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 같은 수준을 유지하고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 27.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
이베스트투자증권에서 경동제약(011040)에 대해 "동사는 순현금 689억원(시가총액의 27%)을 보유하고 있으며, 그 외 비영업용자산(투자부동산 265억원, 장기금융자산 229억원, 자사주가치 296억원를 합산할 경우 시가총액의 57%)을 보유하여 재무적인 안정성이 높다. 동사는 이를 기반으로 안정적인 배당정책을 유지(과거 3년 Payout Ratio 37.4%)하고 있으며, DPS 700원(2016년과 동일)을 적용할 경우 배당수익률은 3.6% 수준으로 배당메리트가 높다"라고 분석했다.
또한 이베스트투자증권에서 "영업이익의 증가를 전망하지만, OP margin은 전년대비 다소 하락(2016년 16.6% → 2017년E 15.9%)할 것으로 보인다. 이는 2015년 설립된 연구개발 센터의 비용 증가(R&D 비용: 2016년 50억원 → 2017년E 86억원, 복합신약 관련), 상대적으로 수익성이 낮은 수출제품 비중 증가를 예상하기 때문이다"라고 밝혔다.
한편 "수출액 증가(2016년 105억원 → 2017년 170억원 ~ 200억원 규모, API외 다른 아이템 수출 다각화), 신제품효과(하반기에 집중, 고지혈증치료제, 혈압강하제 등 내과품목)를 기대하기 때문에 동사의 2017년 실적은 매출액 1,749억원(+10.3% yoy) 영업이익 279억원(+6.2% yoy) 수준을 예상한다"라고 전망했다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 25,000 | 25,000 | 25,000 |
| 오늘 이베스트투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 25,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제시한 바 있다. |
| <이베스트투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170412 | 매수(유지) | 25,000 | | 20161115 | 매수(유지) | 25,000 | | 20161025 | 매수(유지) | 25,000 |
|
| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170412 | 이베스트투자증권 | 매수(유지) | 25,000 |
|
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com
