[ET투자뉴스]SK이노베이션, "관건은 연간 견조한…" 매수(유지)-이베스트투자증권

이베스트투자증권에서 12일 SK이노베이션(096770)에 대해 "관건은 연간 견조한 실적 및 배당에 대한 지속 가능성"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 200,000원을 내놓았다. 이베스트투자증권 배은영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 이베스트투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 23.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing 이베스트투자증권에서 SK이노베이션(096770)에 대해 "2Q17 등경유 비수기 진입 불구, 일본 정제설비 폐쇄 및 중국 수출쿼터 감소 등에 따른 공급 부담 완화가 예상되어 정제마진 상승에 대한 기대감이 크다. 휘발유 수요 회복으로 싱가폴 크랙마진이 $6 후반까지 상승한 가운데 미국 드라이빙 시즌 진입에 따른 휘발유 마진의 반등 가능성 역시 존재한다"라고 분석했다. 또한 이베스트투자증권에서 "올해 유가가 박스권을 유지할 것으로 예상되는 만큼 전년 유가 상승에 따른 재고평가이익 효과가 소멸될 것으로 예상되나 정제마진 상승 등에 따른 연간 이익 창출력은 우수할 전망으로 배당에 대한 기대감은 여전히 높은 상황"라고 밝혔다. 한편 "기대 이상의 정유 부문의 실적 선전과 더불어 화학 및 윤활유 부문의 스프레드 상승에 따른 실적 호조 등으로 동사의 1Q17 영업이익은 8,628억원(+2.1% YoY, +1.6% QoQ)으로 컨센서스(8,427억원)를 상회할 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics 이베스트투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(하향)	매수(하향)
목표주가	221,176	260,000	180,000

*최근 분기기준

오늘 이베스트투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 200,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 9.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 260,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 180,000원을 제시한 바 있다.

<이베스트투자증권 투자의견 추이>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20170412 매수(유지) 200,000 20170206 매수(유지) 200,000 20161205 매수(유지) 200,000 20161031 매수(유지) 200,000 20161010 매수(유지) 200,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20170412 이베스트투자증권 매수(유지) 200,000 20170411 NH투자증권 매수(유지) 230,000 20170410 SK증권 매수(유지) 180,000 20170410 동부증권 매수 220,000

(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)

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