[ET투자뉴스]진로발효_회전율이 낮지만 주가등락폭은 적정한 편

관련종목들 가운데서 변동폭은 낮지만 수익률은 커 12일 오전 10시35분 현재 전일대비 0.48% 상승한 31,550원으로 보합권에 머물러 있는 진로발효는 지난 1개월간 1.45% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 0.4%를 기록했다. 이는 음식료,담배 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 진로발효의 월간 주가수익률은 적정한 수준에 있었지만 변동성은 가장 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 진로발효의 위험을 고려한 수익률은 3.6을 기록했는데, 가장 낮은 변동성을 보여주면서 위험대비 수익률은 가장 높은 수준을 유지했다. 뿐만아니라 음식료,담배업종의 위험대비수익률인 -0.5보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 진로발효가 속해 있는 음식료,담배업종은 코스닥지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
네이처셀	2.2%	0.5%	0.2
하림	2.2%	5.4%	2.4
현성바이탈	1.6%	2.9%	1.7
창해에탄올	1.4%	0.0%	0.1
진로발효	0.4%	1.5%	3.6
코스닥	0.7%	0.8%	1.1
음식료,담배	0.8%	-0.4%	-0.5

관련종목들 혼조세, 음식료,담배업종 +0.14%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 음식료,담배업종은 0.14% 상승중이다.

네이처셀	4,685원 ▲25(+0.54%)	현성바이탈	6,450원 ▼10(-0.15%)
하림	5,490원 ▲130(+2.43%)	창해에탄올	17,600원 ▼50(-0.28%)

증권사 목표주가 36,000원, 현재주가 대비 14% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 진로발효의 평균 목표주가는 36,000원이다. 현재 주가는 31,550원으로 4,450원(14%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

3월20일에 진로발효 4/4분기(2016년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	237.0억	47.0억	45.0억
직전분기 대비	39.4% 증가	20.2% 증가	39.3% 증가
전년동기 대비	2.8% 증가	32.4% 증가	72.4% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 23.49%로 업종평균 상회. PER은 14.55로 업종평균보다 낮으며, PBR은 2.96임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 진로발효는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 상대적으로 적정한 수준에 있다고 할 수 있다.

	진로발효	하림	네이처셀	현성바이탈	창해에탄올
ROE	20.4	10.3	-4.9	31.0	3.1
PER	14.6	13.2	-	14.3	27.1
PBR	3.0	1.4	6.7	4.4	0.8
기준년월	2016년12월	2016년12월	2016년12월		2016년12월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 기관이 7일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 15일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 8,355주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 4,634주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 12,989주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

회전율이 낮지만 주가등락폭은 적정한 편 최근 한달간 진로발효의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.03%로 집계됐다. 이처럼 회전율이 너무 낮은 경우 유동성이 떨어져 매매가 자유롭지 못할 수 있기 때문에 상당한 주의가 필요하다. 저점대비 고점의 장중 주가변동률은 평균 0.63%로 적정한 수준을 보이고 있다. 거래비중 기관 19.78%, 외국인 15.14% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 65.06%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 19.78%를 보였으며 외국인은 15.14%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 73.6%로 가장 높았고, 기관이 16.39%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 10%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

현재주가 근처인 31,700원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 31,700원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 31,700원대는 전체 거래의 22.6%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 31,400원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다.

[포인트검색]

3월24일 :(주)진로발효 정기주주총회결과


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