신한금융투자에서 12일 대원제약(003220)에 대해 "수출 둔화는 일시적, 성장성에 주목"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 27,000원을 내놓았다.
신한금융투자 이지용, 배기달 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 18.4%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
신한금융투자에서 대원제약(003220)에 대해 "동사의 1분기 매출액은 639억원(+10.1%, YoY)으로 전망한다. 제약 내수와 수탁이 매출 성장을 이끌겠다. 제약 내수 매출액은 주력인 호흡계 의약품의 계절적 성수기로 500억원(+13.5%)으로 예상한다. 수탁은 에스원엠프(소화성 궤양용제) 등의 주문 생산 증가로 106억원(+7.9%)을 기록하겠다"라고 분석했다.
또한 신한금융투자에서 "작년 3분기부터 시작된 수출 부진은 올해 2분기까지 지속되겠다. 올해 연간 수출액은 117억원(-16.3%, YoY)으로 예상한다. 중국으로 수출되는 항생제(세포티암주) 제품 등록갱신이 장기화돼도 올해 3분기부터 기저효과로 수출 감소 폭은 미미하겠다"라고 밝혔다.
한편 "올해도 외형과 수익성 개선이 예상된다. 2017년 매출액과 영업이익은 각각 2,682억원(+11.4%), 382억원(+31.1%)을 기록하겠다. 기존 제품의 적응증 추가(펠루비, 해열 추가)와 영업력 확대(클래신건조시럽, 엑스콤비정)로 인해 연매출 100억원 이상 품목은 작년 3개에서 올해 6개로 확대되겠다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
신한금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 26,000원이 고점으로, 반대로 23,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 27,000수준으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 해당기간 동안 영업이익이 대폭 증가했음에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 기업의 실적요인보다는 주로 전체 시황의 호전요인에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수 | 매수 |
| 목표주가 | 26,575 | 30,300 | 24,000 |
| 오늘 신한금융투자에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 27,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 토러스투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 30,300원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 24,000원을 제시한 바 있다. |
| <신한금융투자 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170412 | 매수(유지) | 27,000 | | 20170313 | 매수(유지) | 25,000 | | 20161202 | 매수(유지) | 25,000 | | 20161114 | 매수(유지) | 25,000 | | 20161006 | 매수(유지) | 26,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170412 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 27,000 | | 20170404 | BNK투자증권 | 매수(신규) | 30,000 | | 20170322 | 메리츠종금증권 | BUY(신규) | 26,000 | | 20170316 | 하나금융투자 | 매수 | 26,300 |
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