[ET투자뉴스]CJ E&M, "광고단가는 지속적으…" 매수(유지)-흥국증권

흥국증권에서 12일 CJ E&M(130960)에 대해 "광고단가는 지속적으로 상승할 것"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 120,000원을 내놓았다. 흥국증권 최용재 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 흥국증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 38.6%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing 흥국증권에서 CJ E&M(130960)에 대해 "최근 동사의 광고단가 트렌드를 보면 작년부터 지속적으로 제기되어 온 광고단가 상승 여력 한계에 대한 우려를 불식시키기에 충분하다. tvN의 인기방송 프로그램의 중간광고 방송단가는 기존단가를 크게 뛰어넘는 수준으로 콘텐츠의 완성도에 따라 광고단가는 지속적으로 상승할 수 있음을 보여준다"라고 분석했다. 또한 흥국증권에서 "작년 12월 21일 개봉한 ‘마스터’(관객수 714만명)의 실적 인식과 ‘공조’(관객수 781만명)가 흥행하며 1분기 영화사업부문의 실적을 견인할 것으로 예상된다. 특히 공조는 제작사인 JK필름의 지분 51%를 소유, 수익 정산 시 2분기에는 제작 지분에 대한 추가 수익을 기대한다"라고 밝혔다. 한편 "영화 사업부문의 불확실성이 존재하지만 방송사업부문의 지속적인 성장과 디지털 광고 시장의 높은 성장세는 2017년 실적을 견인할 것. 현재 약 15% 수준인 해외 매출 비중을 연말까지 20% 목표하며 전체 매출 볼륨 성장을 기대한다"라고 전망했다.

◆ Report statistics 흥국증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향/하향조정을 각각 한차례씩 격은 후에 이번에는 직전과 같은 수준을 유지하고 있는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	105,000	120,000	87,000

*최근 분기기준

오늘 흥국증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 120,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 14.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 120,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 87,000원을 제시한 바 있다.

<흥국증권 투자의견 추이>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20170412 매수(유지) 120,000 20170209 매수(유지) 120,000 20161110 매수(유지) 120,000 20161018 매수유지 120,000 20160905 매수 120,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20170412 흥국증권 매수(유지) 120,000 20170411 BNK투자증권 매수(유지) 120,000 20170330 한국투자증권 매수(유지) 108,000 20170328 토러스투자증권 매수 109,000

(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)

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